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Continental-Aktie: Überprüfung der Konzernstruktur liefert weiteres Kurspotenzial - Kaufempfehlung - Aktienanalyse




11.01.18 10:44
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Continental-Aktienanalyse von Frank Biller, Investmentanalyst von der LBBW:

Frank Biller, Investmentanalyst der LBBW, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Reifenherstellers und Autozulieferers Continental AG (ISIN: DE0005439004, WKN: 543900, Ticker-Symbol: CON, Nasdaq OTC-Symbol: CTTAF) und erhöht sein Kursziel.

Die vorläufigen Zahlen von Continental, welche im Rahmen der Consumer Electronics Show (CES) in Las Vegas präsentiert worden seien, hätten im Rahmen der Markterwartungen gelegen. Positiv zu werten sei die Entwicklung des Free Cashflows vor Akquisitionen, der bei mehr als 2,2 Mrd. EUR gelegen habe gegenüber erwarteten rund 2 Mrd. EUR. Positiv auch der starke Auftragseingang in der Automotive Group mit über 39 Mrd. EUR und damit rund 50% über dem Umsatz dieses Segments. Damit dürfte sich die Automotive Group in den nächsten Jahren am oberen Rand der avisierten Wachstumsspanne von 35% über der weltweiten Automobilproduktion entwickeln.

Der Ausblick für 2018 (Umsatz rund 47 Mrd. EUR, adj. EBIT-Marge rund 10,5%) sei konservativ einzuschätzen. Bei Bekanntgabe der Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr sei Continental regelmäßig vorsichtig mit seiner Guidance. Am 8. März 2018 würden Details für das Geschäftsjahr 2017 berichtet. Dann dürfte der Ausblick konkretisiert werden. Eine leichte Anhebung sei wahrscheinlich.

Überprüfung der Konzernstruktur biete zusätzliche Fantasie. Positiv habe vor allem die Meldung gewirkt, dass Continental derzeit analysiere, wie die eigene Organisation flexibler aufgestellt werden könne, um auf die Herausforderungen der Automobilindustrie (Elektrifizierung, Vernetzung, Autonomes Fahren) reagieren zu können. Durch eine neue Holdingstruktur (ähnlich wie von Daimler angedacht) würde die Flexibilität (Zukäufe oder Verkäufe von Unternehmensteilen) erhöht. Ein etwaiger Konglomeratsabschlag in der Aktienbewertung dürfte sich hierdurch reduzieren (nach Erachten des Analysten bis max. 5%).

Auf Basis seiner DCF- und Sum-of-the-Parts-Modelle ermittle der Analyst einen fairen Wert der Continental-Aktie von rund 274 EUR. Er erhöhe daher sein Kursziel von 252,00 auf 274,00 EUR. Als Hauptrisiko sehe er niedrigere als von ihm erwartete Automobilabsätze.

Frank Biller, Investmentanalyst der LBBW, bestätigt das Rating "kaufen" für die Continental-Aktie. (Analyse vom 11.01.2018)

Börsenplätze Continental-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Continental-Aktie:
244,30 EUR +0,78% (11.01.2018, 10:20)

Tradegate-Aktienkurs Continental-Aktie:
244,80 EUR +1,03% (11.01.2018, 10:35)

ISIN Continental-Aktie:
DE0005439004

WKN Continental-Aktie:
543900

Ticker-Symbol Continental-Aktie:
CON

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Continental-Aktie:
CTTAF

Kurzprofil Continental AG:

Die Continental AG (ISIN: DE0005439004, WKN: 543900, Ticker-Symbol: CON, Nasdaq OTC-Symbol: CTTAF) entwickelt intelligente Technologien für die Mobilität der Menschen und ihrer Güter. Als zuverlässiger Partner bietet der internationale Automobilzulieferer, Reifenhersteller und Industriepartner nachhaltige, sichere, komfortable, individuelle und erschwingliche Lösungen. Der Konzern erzielte 2016 mit seinen fünf Divisionen Chassis & Safety, Interior, Powertrain, Reifen und ContiTech einen Umsatz von 40,5 Milliarden Euro und beschäftigt aktuell mehr als 230.000 Mitarbeiter in 56 Ländern. (11.01.2018/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
210,40 € 210,70 € -0,30 € -0,14% 22.06./11:25
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005439004 543900 257,40 € 186,55 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:242.4
Kursziel:274 - 0
Kursziel (alt):252 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:13,7
Umsatz-Schätzung:201847037
EPS-Schätzung:201817.63
Analysten:Herr Frank Biller
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
210,10 € +0,05%  11:29
Stuttgart 210,30 € +0,48%  11:20
Xetra 210,40 € -0,14%  11:25
Hamburg 210,00 € -0,24%  10:12
Düsseldorf 209,90 € -0,29%  11:00
Frankfurt 209,70 € -0,29%  10:04
München 210,60 € -0,33%  08:01
Berlin 210,10 € -1,41%  08:01
Hannover 210,00 € -2,10%  08:01
Nasdaq OTC Other 246,1064 $ -2,14%  21.06.18
  = Realtime
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