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Engie-Aktie: Q1-Ergebnis gewachsen - Verschuldungsabbau dank Assetverkäufen - Kaufen! Aktienanalyse




17.05.18 16:06
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Engie-Aktienanalyse von Erkan Aycicek, Investmentanalyst von der LBBW:

Erkan Aycicek, Investmentanalyst von der LBBW, rät in einer aktuellen Aktienanalyse unverändert zum Kauf der Aktie des französischen Energiekonzerns Engie (vormals GDF SUEZ) (ISIN: FR0010208488, WKN: A0ER6Q, Ticker-Symbol: GZF, EN Paris: GSZ, Nasdaq OTC-Symbol: GDSZF).

Das EBITDA habe ein organisches Wachstum gegenüber Vorjahr von 6,0% auf 3,2 Mrd. EUR gezeigt. Die Erwartungen des Konsensus hätten bei 3,1 Mrd. EUR gelegen und seien damit leicht übertroffen worden. Auf berichteter Basis sei der Anstieg nur halb so hoch mit 3% gewesen. Begründet worden sei das EBITDA-Wachstum im Wesentlichen mit den gleichen Faktoren, wie oben beim Umsatz. Das operative Ergebnis habe bei 2,2 Mrd. EUR 3,1% über dem Wert des Vorjahres gelegen, getrieben von der erfreulichen EBITDA-Entwicklung. Auf organischer Basis habe sich ein Anstieg von 5,7% gezeigt.

Die vom Unternehmen berichtete Nettoverschuldung (ohne Rückstellungen) habe bei 19,4 Mrd. EUR, rund 3,1 Mrd. EUR unter dem Wert zum Jahresende 2017 (22,5 Mrd. EUR), gelegen. Der Abbau beruhe im Wesentlichen auf den Asset-Verkäufen (-2,6 Mrd. EUR) und hier sei der Abschluss des Verkaufs der Explorations- und Produktionsaktivitäten im Februar 2018 zu erwähnen. Die Finanzkennzahlen lägen mit einer Ratio Net Debt/EBITDA von 2,1x weiterhin deutlich unterhalb der Zielgröße von 2,5x und würden sich leicht zum Gesamtjahr 2017 verbessert zeigen, als 2,25x zu Buche gestanden hätten.

Für 2018 werde ein EBITDA von 9,3 bis 9,7 Mrd. EUR erwartet. Das nachhaltige Nettoergebnis solle zwischen 2,45 und 2,65 Mrd. EUR liegen (ohne E&P und LNG-Geschäft). Der Vergleichswert für 2017 ohne die Aktivitäten habe bei 2,36 Mrd. EUR gelegen, sodass 2018 ein Wachstum von 8% erwartet werde. Gleichzeitig werde die Ratio Net Debt/EBITDA unter 2,5x erwartet. Für das Geschäftsjahr 2018 solle sich die Dividende auf 0,75 EUR/Aktie belaufen.

Beim Transformationsplans bis Ende 2018 hätten nach zwei Jahren große Fortschritte erzielt werden können: Von 14,3 Mrd. EUR Wachstumsinvestitionen seien 10,2 Mrd. EUR bereits investiert worden; Von den 15 Mrd. EUR an Assetverkäufen hätten 11,6 Mrd. EUR abgeschlossen und 1,6 Mrd. EUR unterzeichnet werden können. Noch folgen solle der Verkauf des LNG-Geschäfts. Die Kostensenkungen seien erhöht worden und sollten nun 1,3 Mrd. EUR erreichen (zuvor 1,2 Mrd. EUR; aktuell 0,9 Mrd. EUR erreicht).

Erkan Aycicek, Investmentanalyst von der LBBW, bestätigt seine Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 16,50 Euro für der Engie-Aktie. (Analyse vom 17.05.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Engie-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Engie-Aktie:
14,485 EUR +1,12% (17.05.2018, 15:42)

Euronext Paris-Aktienkurs Engie-Aktie:
14,485 EUR +1,65% (17.05.2018, 15:42)

ISIN Engie-Aktie:
FR0010208488

WKN Engie-Aktie:
A0ER6Q

Ticker-Symbol Engie-Aktie:
GZF

Euronext - Paris Ticker-Symbol Engie-Aktie:
GSZ

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Engie-Aktie:
GDSZF

Kurzprofil Engie:

Die belgisch-französische Engie (vormals GDF SUEZ) (ISIN: FR0010208488, WKN: A0ER6Q, Ticker-Symbol: GZF, EN Paris: GSZ, Nasdaq OTC-Symbol: GDSZF) gehört zu den größten Energieversorgern (Stromerzeugungskapazität 31.12.2014: 81 Gigawatt; Stromerzeugung 2014: 328 Mrd. Kilowattstunden /(KWh); Gasabsatz 2014: 1.296 Mrd. KWh) in Europa. Wichtigste Märkte des Konzerns sind Frankreich und Belgien (EBITDA-Anteil 2014: 40%). Darüber hinaus ist der Konzern am weltweit zweitgrößten Umweltunternehmen SUEZ (33,7%) beteiligt. Größter Anteilseigner von Engie ist der französische Staat (Anteil: 33,3%). (17.05.2018/ac/a/a)







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
12,25 € 12,47 € -0,22 € -1,76% 25.09./20:31
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
FR0010208488 A0ER6Q 15,02 € 12,07 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:14.25
Kursziel:16.5 - 0
Kursziel (alt):16.5 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:13,6
Umsatz-Schätzung:201865445
 201965800
EPS-Schätzung:20181.05
 20191.13
Analysten:Herr Erkan Aycicek
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
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Stuttgart 12,245 € -1,84%  25.09.18
Düsseldorf 12,235 € -1,85%  25.09.18
Nasdaq OTC Other 14,15 $ -2,08%  25.09.18
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