DEAG: Vorläufige 2018-Zahlen: EBITDA trifft Erwartungen - Aktienanalyse




22.03.19 10:00
FMR Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - DEAG-Aktienanalyse von Analyst Marcus Silbe von FMR Research:

Marcus Silbe, Analyst von FMR Research, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie der DEAG Deutsche Entertainment AG (ISIN: DE000A0Z23G6, WKN: A0Z23G, Ticker-Symbol: ERMK).

Das Unternehmen habe gestern (Donnerstag, 21.03.19) vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2018 veröffentlicht. Es seien drei Kernzahlen (Umsatz, EBITDA und EBIT) bekannt gegeben worden. Während der Umsatz in 2018 mit 200,2 Mio. EUR um 25% über dem Vorjahr gelegen und die angepasste Guidance vom November erreicht habe (mindestens 200 Mio. EUR), so habe der Umsatz marginal unter der Analysten-Erwartung von 204,0 Mio. EUR gelegen. Im Vergleich zum Konsens habe DEAG auch leicht unter den Erwartungen gelegen (204,3 Mio. EUR; Bandbreite von 202,9 Mio. EUR und 205,7 Mio. EUR). Jedoch sei diese Differenz (ggü. FMRe: -1,8%; ggü. Konsens: -2,0%) zu vernachlässigen, da die Entwicklung auf Profitabilitäts-Ebene weitaus wichtiger sei.

So habe DEAG im GJ 2018 ein Konzern-EBITDA von 14,6 Mio. EUR erreichen können, was deutlich über dem Vorjahr liege (2017: 6,5 Mio. EUR). Selbst exklusive dem positiven Buchgewinn in Q2 2018 (Veräußerung von Raymond Gubbay Ltd.: +5,3 Mio. EUR), wäre das EBITDA über dem Vorjahr (2018 adjustiert: 9,3 Mio. EUR). FMR habe ebenfalls ein 2018er EBITDA von 14,6 Mio. EUR erwartet, somit eine Punktlandung. Im Vergleich zum Konsens habe das Unternehmen positiv überraschen können, da die durchschnittliche Schätzung bei 13,7 Mio. EUR gelegen habe (Bandbreite ex FMR: 12,8 bis 14,8 Mio. EUR), wobei die meisten Analysten ca. 13 Mio. EUR erwartet hätten.

Auf EBIT-Level habe das Unternehmen ebenfalls die eigene Guidance erreichen können; während DEAG prognostiziert habe, mindestens 10 Mio. EUR zu erzielen, hätten sie ein EBIT in Höhe von 10,6 Mio. EUR generiert. Demnach hätten die Abschreibungen bei 4,0 Mio. EUR gelegen (keine Details bekannt). Diese Zahl liege deutlich über der Markterwartung (Konsens: 2,2 Mio. EUR, FMRe: 2,5 Mio. EUR). Somit liege das Konzern-EBIT auch unter den Erwartungen der Analysten (Konsens: 11,5 Mio. EUR).

Zahlen unterhalb des EBIT (inkl. Erklärung für hohe Abschreibungen) werde DEAG mit dem GB nächste Woche nachholen. Der Analyst habe mit den vorläufigen Zahlen seine Einschätzungen unterhalb des EBIT angepasst und erwarte nun einen Nettogewinn von 4,7 Mio. EUR (vorher: 5,8 Mio. EUR), oder 0,26 EUR je Aktie (vorher: 0,31 EUR). Da der Konsens hier bisher bei 5,7 Mio. EUR (von 5,0 bis 6,2 Mio. EUR) gelegen habe, schätze der Analyst, dass die Gewinnschätzungen für 2018 leicht nach unten revidiert würden. Er werde sein Modell nach dem GB und erstmaliger Guidance für 2019 updaten.

Marcus Silbe, Analyst von FMR Research, bestätigt sein "kaufen"-Votum für die DEAG-Aktie mit einem Kursziel von 4,50 EUR. (Analyse vom 22.03.2019)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:

Die FMR Frankfurt Main Research AG hat mit der Oddo Seydler Bank AG einen Kooperationsvertrag geschlossen, auf dessen Grundlage sie diese Finanzanalyse erstellt. Die Oddo Seydler Bank AG wiederum handelt im Auftrag der Emittenten, die selbst oder deren Finanzinstrumente Gegenstand der Finanzanalyse sind.

Die Oddo Seydler Bank AG, oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen, oder eine bei der Erstellung mitwirkende Person:

(iii.) betreuen Finanzinstrumente des Emittenten an einem Markt durch das Einstellen von Kauf- oder Verkaufsaufträgen;
(vi.) haben mit dem Emittenten eine Vereinbarung über die Erstellung von Anlageempfehlungen getroffen.

Börsenplätze DEAG-Aktie:

Xetra-Aktienkurs DEAG-Aktie:
4,08 EUR +0,74% (22.03.2019, 09:28)

Tradegate-Aktienkurs DEAG-Aktie:
4,06 EUR -0,98% (22.03.2019, 09:31)

ISIN DEAG-Aktie:
DE000A0Z23G6

WKN DEAG-Aktie:
A0Z23G

Ticker-Symbol DEAG-Aktie:
ERMK

Kurzprofil DEAG Deutsche Entertainment AG:

Die DEAG Deutsche Entertainment Aktiengesellschaft (ISIN: DE000A0Z23G6, WKN: A0Z23G, Ticker-Symbol: ERMK) ist ein führender Entertainment-Dienstleister und Anbieter von Live-Entertainment in Europa und mit Konzerngesellschaften in ihren Kernmärkten präsent. DEAG produziert und veranstaltet profitabel ein breites Spektrum an Events und Konzerten. Als Live-Entertainment-Dienstleister mit integriertem Geschäftsmodell verfügt DEAG über umfassende Expertise in der Organisation, Vermarktung und Durchführung von Events sowie im Ticketvertrieb über die eigene Ticketing-Plattform "MyTicket" für eigenen und Dritt-Content. Das hoch skalierbare Geschäftsmodell von MyTicket stärkt die DEAG auf ihrem Weg zu steigender Profitabilität. Rund 4.000 Konzerte und Events führt DEAG pro Jahr durch und setzt dabei aktuell über 5 Mio. Tickets um - davon ein beständig wachsender Anteil über die ertragsstarken Ticketing-Plattformen von MyTicket.

Gegründet 1978 in Berlin und börsennotiert seit 1998, umfassen die Kern-Geschäftsfelder der DEAG die Bereiche Rock/Pop, Classics & Jazz, Family-Entertainment sowie Arts+Exhibitions. Insbesondere Family-Entertainment und Arts+Exhibitions sind elementare Bausteine für die Weiterentwicklung des eigenen Contents. Mit ihrem starken Partnernetzwerk ist DEAG hervorragend im Markt als international tätiger Live-Entertainment-Dienstleister positioniert.

Die Aktien der DEAG notieren im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse, dem Qualitätssegment der Deutschen Börse. (22.03.2019/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.







 
 
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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0Z23G6 A0Z23G 4,80 € 2,91 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:4.05
Kursziel:4.5 - 0
Kursziel (alt):4.5 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:17,9
Umsatz-Schätzung:2019221.9
 2020241.6
Analysten: Marcus Silbe
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
4,38 € -2,45%  24.05.19
Hamburg 4,44 € +2,07%  24.05.19
Düsseldorf 4,39 € +0,23%  24.05.19
München 4,46 € 0,00%  24.05.19
Stuttgart 4,42 € -0,45%  24.05.19
Xetra 4,47 € -0,67%  24.05.19
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Frankfurt 4,40 € -3,08%  24.05.19
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