artec technologies-Aktie kaufen! Aufbau des Cloud-Geschäfts eröffnet hohes Wachstumspotenzial - Aktienanalyse




19.06.17 16:39
GBC AG

Augsburg (www.aktiencheck.de) - artec technologies-Aktienanalyse von der GBC AG:

Felix Gode und Marcel Goldmann, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der artec technologies AG (ISIN: DE0005209589, WKN: 520958. Ticker-Symbol: A6T) weiterhin zu kaufen.

Die artec technologies AG habe im Geschäftsjahr 2016 begonnen, das Geschäftsmodell zu erweitern. Im ersten Schritt seien die beiden Softwareplattformen für die Videoüberwachung (MULTIEYE) und den Broadcast-Bereich (XENTAURIX) auf den neusten technologischen Stand gebracht worden. Im laufenden Jahr werde für XENTAURIX eine Cloud-Lösung aufgebaut. Diese solle in Zukunft das Projektgeschäft ergänzen und aufgrund der Skalierbarkeit zum Ertragsmotor werden.

Im Geschäftsjahr 2016 habe artec Umsatzerlöse in Höhe von 2,47 Mio. EUR und damit 28,7% weniger als im Vorjahr erzielt. Diese Entwicklung sei vor allem auf gebundene Mitarbeiterkapazitäten für die Weiterentwicklung der Software und Technologieplattformen zurückzuführen gewesen, jedoch sollten die Anstrengungen das Unternehmen in eine aussichtsreiche Position für die kommenden Jahre gebracht haben.

Aufgrund der beschriebenen Fokussierung auf die technologische Entwicklung habe auch das operative Ergebnis deutlich unter dem Vorjahreswert gelegen. So habe das EBITDA -0,11 Mio. EUR nach 1,03 Mio. EUR im Vorjahr betragen.

Einhergehend mit dem erfolgreichen Aufbau des Cloud-Geschäfts, wo bereits ein wichtiger internationaler Referenzkunde habe gewonnen werden können, spreche artec heute nicht nur einen viel größeren Kundenkreis an. Vielmehr werde sich das Geschäftsmodell verändern. Dies eröffne zusätzliches Umsatzpotenzial. Mit zunehmendem Anteil des Cloud-Geschäfts würden die Umsatzerlöse stabiler und planbarer, was die Umsatzvolatilität in Zukunft senken dürfte. Auch die wiederkehrenden Wartungs- und Serviceerträge dürften mit steigender Anzahl an realisierten Projekten eine zunehmende Rolle spielen.

Das Geschäftsjahr 2017 sollte ein Übergangsjahr sein. Vor dem Hintergrund des Aufbaus des Cloud-Geschäfts würden die Analysten eine flache Umsatzentwicklung gegenüber 2016 erwarten. Das EBITDA sollte leicht negativ sein.

Im Jahr 2018 sollte dann der Turnaround gelingen. Insbesondere die hohe Skalierbarkeit der Cloud-Sparte sollte sich in den kommenden Jahren bemerkbar machen, so dass die Analysten mit einem EBITDA von 0,41 Mio. EUR für 2018 und 1,53 Mio. EUR für 2019 rechnen würden - Tendenz weiter steigend.

Hinsichtlich der erwarteten EBITDA-Marge von über 30% hätten die Analysten ihre grundsätzliche Erwartungshaltung die Rentabilität der artec betreffend unverändert belassen. Weiterhin würden sie der XENTAURIX-Technologie ein hohes Potenzial beimessen, das über die kommenden Jahre gehoben werden könne. Durch die Weiterentwicklung der Lösung habe sich zunächst eine Verschiebung der Materialisierung ergeben. Dies sei jedoch als positiv einzustufen, da die Weiterentwicklung die Alleinstellung und technologische Marktführerschaft des Unternehmens nochmals gefestigt haben dürfte.

Auf Basis der angepassten Prognosen für die Geschäftsjahr 2017-2019 hätten die Analysten ihr Kursziel für die artec technologies AG von zuvor 8,20 EUR auf 6,45 EUR gesenkt. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus würden sich daraus unverändert ein hohes Kurspotenzial und damit weiterhin das Rating "kaufen" ergeben. Das laufende Geschäftsjahr sollte durch den Aufbau des Cloud-Geschäfts die Grundlage für ein dynamisches Umsatzwachstum ab2018 bilden. Mittel- und langfristig seien die Analysten davon überzeugt, dass die artec technologies AG deutlich höhere Rentabilitätsniveaus erreichen könne.

Felix Gode und Marcel Goldmann, Aktienanalysten der GBC AG, bewerten die artec technologies-Aktie unverändert mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 19.06.2017)

Börsenplätze artec technologies-Aktie:

Börse Stuttgart-Aktienkurs artec technologies-Aktie:
4,373 EUR -1,31% (19.06.2017, 13:30)

ISIN artec technologies-Aktie
DE0005209589

WKN artec technologies-Aktie
520958

Ticker-Symbol artec technologies-Aktie:
A6T

Kurzprofil artec technologies:

Die börsennotierte artec technologies AG (ISIN: DE0005209589, WKN: 520958. Ticker-Symbol: A6T) aus Diepholz/Deutschland entwickelt und produziert innovative Software- und Systemlösungen für die Übertragung, Aufzeichnung und Auswertung von Video-, Audio- und Metadaten in Netzwerken und Internet. Kunden nutzen seit über 12 Jahren die Produktplattformen MULTIEYE(R) für High Definition Videoüberwachungslösungen und XENTAURIX(R) für Broadcast Logging. Mehr als 19.000 Systeme wurden bereits weltweit verkauft. artec bietet seinen Kunden einen Komplettservice (Projektierung, Inbetriebnahme, Service & Support) sowohl für die Standardprodukte als auch die Sonderentwicklungen an. (19.06.2017/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
4,346 € 4,346 € -   € 0,00% 23.06./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005209589 520958 6,77 € 4,15 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:4.53
Kursziel:6.45 - 0
Kursziel (alt):8.2 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
Analysten: Marcel Goldmann
 Herr Felix Gode
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
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