Drägerwerk: Zurück ins "alte Normal" - 22er Guidance mit spürbarem Margenrückgang überrascht - Aktienanalyse




25.11.21 14:46
EQUI.TS GmbH

Frankfurt am Main (www.aktiencheck.de) - Drägerwerk-Aktienanalyse von EQUI.TS GmbH:

Thomas Schießle, Analyst der EQUI.TS GmbH, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Vorzugsaktie des Medizin- und Sicherheitstechnik-Anbieters Drägerwerk AG & Co KGaA (ISIN: DE0005550636, WKN: 555063, Ticker-Symbol: DRW3, Nasdaq OTC-Symbol: DRWKF) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die Corona-Sonderkonjunktur schwäche sich - wie erwartet und auch in ihrem letzten Report thematisiert - zusehends ab, was zu einem negativen Produktmixeffekt führe, schreiben die Aktienexperten von EQUI.TS GmbH in ihrem jüngsten Report. Das aktuelle Überangebot an Covid-Consumables z.B. (Tests, Masken) mache eine ca. EUR 30 Mio. Wertberichtigung in Q4/21 nötig, was zur Anpassung der 21er Guidance führe und den von den Analysten seit geraumer Zeit antizipierten margenschwächeren Produktmix im kommenden Jahr verdeutliche, so die Aktienexperten aus Frankfurt/M.

Die erstmalige Veröffentlichung der (vorläufigen) 22er Guidance habe gleichwohl enttäuscht, denn die Brutto-Marge solle - wg. zusätzlich steigender Kostenbasis - weit deutlicher sinken als vom Markt und den Fachanalysten von EQUI.TS erwartet. Steigende Investitionen kämen noch hinzu; denn das Ziel ab 2023 wieder (margenträchtiger) zu wachsen, sei weiterhin gültig und nach Auffassung der Analysten auch realistisch.

Die erste und durchaus noch indikative 22er-Guidane sehe Umsätze auf EUR 3,0 bis EUR 3,1 Mrd. (<- 10 ggü. Vj.) vor. Zu den Kostensteigerungen und negativen Mixeffekten kämen Investitionen (R&D, Vertrieb), so dass die EBIT-Marge - deutlich kräftiger als erwartet - auf 1 bis 4 bzw. EUR 30 bis EUR 120 Mio., also zurück in den traditionellen Korridor 2,5 bis 6,5, sinken solle.

Letztere Aspekte hätten die Investoren verschreckt und den Aktienkursverlauf damit kräftig unter Druck gebracht. Damit sei das Chancen-/Risiko-Verhältnis auf aktuellem Kursniveau gleichwohl durchaus vorteilhaft, betont Thomas Schießle, Analyst der EQUI.TS GmbH, und verweist auf die Peerbewertung, weshalb er die Drägerwerk-Vorzugsaktie als Kauf-Gelegenheit einstuft. (Analyse vom 25.11.2021)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Drägerwerk-Vorzugsaktie:

Xetra-Aktienkurs Drägerwerk-Vorzugsaktie:
56,80 EUR -4,38% (25.11.2021, 14:20)

Tradegate-Aktienkurs Drägerwerk-Vorzugsaktie:
56,60 EUR -5,03% (25.11.2021, 14:34)

ISIN Drägerwerk-Vorzugsaktie:
DE0005550636

WKN Drägerwerk-Vorzugsaktie:
555063

Ticker-Symbol Drägerwerk-Vorzugsaktie:
DRW3

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Drägerwerk-Vorzugsaktie:
DRWKF

Kurzprofil Drägerwerk AG & Co. KGaA:

Die Drägerwerk AG & Co KGaA (ISIN: DE0005550636, WKN: 555063, Ticker-Symbol: DRW3, NASDAQ OTC-Symbol: DRWKF) stellt Produkte der Medizin- und Sicherheitstechnik her. Damit schützt, unterstützt und rettet man auf der ganzen Welt das Leben von Menschen im Krankenhaus und bei Feuerwehren, Rettungsdiensten, Behörden, im Bergbau sowie in der Industrie.

Das 1889 in Lübeck gegründete Familienunternehmen besteht in fünfter Generation und hat sich zu einem globalen börsennotierten Konzern entwickelt. Dräger beschäftigt weltweit mehr als 15.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und ist in über 190 Ländern der Erde vertreten. 2020 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von rund 3,4 Mrd. Euro. (25.11.2021/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005550636 555063 82,55 € 55,00 €
Werte im Artikel
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+2,41%
52,00 minus
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Tradegate (RT)
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Düsseldorf 57,20 € +2,69%  19:31
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