q.beyond: Erneute Profitabilitätssteigerung in Q2 erwartet - Kaufen! Aktienanalyse




29.07.21 22:24
Montega AG

Hamburg (www.aktiencheck.de) - q.beyond-Aktienanalyse von der Montega AG:

Sebastian Weidhüner, Analyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der q.beyond AG (ISIN: DE0005137004, WKN: 513700, Ticker-Symbol: QBY, NASDAQ OTC-Symbol: QSCGF).

Im Zuge des H1-Berichts von q.beyond am 9. August 2021 würden die Aktienanalysten von der Montega AG erwarten, dass die vorgelegten Zahlen die Erreichbarkeit der Jahresziele untermauern würden. Mit einer heute vermeldeten Beteiligung in Höhe von 25,4% an der snabble GmbH baue das Unternehmen zudem das Leistungsangebot seines StoreButlers aus.

Im jüngsten Cloud-Monitor 2021 hätten KPMG und Bitkom festgestellt, dass bereits 82% (+6 PP yoy) der deutschen Unternehmen mit mehr als 20 Mitarbeitern Cloud-Dienste einsetzen würden - 2015 habe dieser Wert noch bei 54% gelegen. Die Aktienanalysten von der Montega AG würden eine Fortsetzung des positiven Cloud-Momentums erwarten, zumal es für den deutschen Mittelstand ihres Erachtens unabdingbar sei, die betriebliche IT-Infrastruktur laufend an veränderte Anforderungen anzupassen. Zudem ergebe sich nach einer Transformation ein umfassender Beratungs-, Implementierungs- und laufender Support-Bedarf.

Konkret würden die Aktienanalysten von der Montega AG im zweiten Quartal für q.beyond mit einem Umsatzanstieg des Segments Cloud & IoT auf 28,5 Mio. Euro (+18,8% yoy) rechnen. Das Segment SAP sehe sich laut Management trotz eines grundlegend erhöhten Beratungsbedarfs hinsichtlich der verpflichtenden S/4HANA-Migration anhaltenden Kontaktbeschränkungen gegenüber, weshalb die Wachstumsdynamik nach Erachten der Aktienanalysten stärker als bislang von ihnen avisiert gebremst werden sollte. Aufgrund der wiederkehrenden Erlöse aus dem Anwendungsbetrieb würden die Aktienanalysten im zweiten Quartal einen im Vorjahresvergleich stabilen Segmentumsatz in Höhe von 10,5 Mio. Euro erwarten.

In 2020 seien 52,9% der Kostenpositionen auf Personalaufwendungen entfallen. Basierend auf Skaleneffekten würden die Aktienanalysten von der Montega AG im zweiten Quartal 2021 erneut für sämtliche KPIs von einer verbesserten Aufwands- bzw. Ertragsstruktur ausgehen (MONe Bruttomarge: +4,3 PP yoy; Marketing- und Vertriebsaufwandsquote: -0,9 PP yoy; Verwaltungskostenquote: -1,4 PP yoy), was zu einer EBITDA-Marge in Höhe von 3,0% (Vj. -2,3%) führen dürfte.

Wenngleich die Erfüllung der organischen Umsatz- (160-170 Mio. Euro) und Ergebnisziele (EBITDA: 5 bis 10 Mio. Euro) aufgrund anhaltender Absatz- und Profitabilitätssteigerungen im zweiten Halbjahr ihres Erachtens weiterhin visibel erscheint, würden die Aktienanalysten von der Montega AG ihre Erlösprognose angesichts einer gedämpften Wachstumsdynamik im SAP-Segment auf 165,5 Mio. Euro reduzieren (zuvor: 172,0 Mio. Euro). Ihre Erwartung für das diesjährige Konzern-EBITDA (7,5 Mio. Euro) würden die Aktienanalysten dank einer ihres Erachtens modifizierten Kostenstruktur im SAP-Segment allerdings unverändert lassen.

Im Rahmen einer Finanzierungsrunde habe sich q.beyond darüber hinaus mit 25,4% an der Snabble GmbH beteiligt. Mit einer eigenen Scan-&-go-Lösung habe das Start-up bereits Partner-Features über den StoreButler für q.beyonds Kunden bereitgestellt und werde fortan noch enger in die Plattformphilosophie eingebunden.

Zudem habe sich q.beyond die Möglichkeit gesichert, ab 2023 eine Mehrheitsbeteiligung an der 2018 gegründeten Gesellschaft zu erlangen. Das Produktportfolio werde längst bei namhaften Einzelhändlern (u.a. ALDI, IKEA, Globus sowie dem digitalen Selbstbedienungsladen Tegut) eingesetzt. Nach Angabe der "Lebensmittel Zeitung" prüfe ALDI die Scan-&-go-Lösung von Snabble in drei schweizerischen Filialen jedoch erst seit einigen Wochen, sodass nach Erachten der Aktienanalysten von der Montega AG bei erfolgreichen Testläufen die Integration als zusätzliche Bezahlmöglichkeit in einer Vielzahl weiterer Regionen folgen könnte.

Die Zahlung könne bei dem Angebot von Snabble grundsätzlich sowohl über eine konfigurierte App als auch über stationär installierte SB-Kassen erfolgen. Weitere Integrationen (u.a. Altersverifikation, Einbindung von Promotionen und Kundenkarten sowie die Kontrolle von Inventurdifferenzen) würden die Softwarelösung zu einem All-in-One-Angebot für das sich rasant verbreitende Self-Scanning machen.

Nach Angabe des EHI Retail Institutes sei die Anzahl der deutschen Einzelhandelsgeschäfte mit Self-Checkout- und Self-Scanning-Systemen bereits von 320 in 2015 auf 999 in 2019 (CAGR: 32,9%) gestiegen. Durch die Corona-Pandemie dürften Technologien dieser Art nach Erachten der Aktienanalysten von der Montega AG verstärkt an Wachstumsdynamik gewinnen. Die Aktienanalysten von der Montega AG würden die Gesamterlöse der At-Equity-Beteiligung Snabble derzeit auf eine Bandbreite von 0,8 bis 1,5 Mio. Euro schätzen. Im Falle der Gewinnung von Großprojekten dürfte sich die Gesellschaft einer Vervielfachung des Geschäftsvolumens gegenübersehen, womit sich nach Erachten der Aktienanalysten auch das Potenzial für eine Mehrheitsübernahme ab 2023 erhöhe.

Das intakte Cloud-Momentum in der IT-Branche sollte auch im zweiten Quartal 2021 zu weiterem Umsatzwachstum und einem überproportionalen Ergebnisanstieg führen und damit die Visibilität in Hinblick auf die Erreichbarkeit der Jahresziele vor allem ergebnisseitig bestärken. Die strategische Beteiligung an Snabble verdeutliche zudem die voranschreitende Konzentration auf zukunftsträchtige Branchen- und Plattformlösungen und verschaffe q.beyond mittel- und langfristig aussichtsreiches Wachstumspotenzial.

Sebastian Weidhüner, Analyst der Montega AG, bestätigt sein Rating "kaufen" und das Kursziel von 2,70 Euro für die q.beyond-Aktie. (Analyse vom 29.07.2021)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze q.beyond-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs q.beyond-Aktie:
1,838 EUR +0,77% (29.07.2021, 22:01)

XETRA-Aktienkurs q.beyond-Aktie:
1,84 EUR -0,54% (29.07.2021, 17:36)

ISIN q.beyond-Aktie:
DE0005137004

WKN q.beyond-Aktie:
513700

Ticker-Symbol q.beyond-Aktie:
QBY

NASDAQ OTC-Symbol q.beyond-Aktie:
QSCGF

Kurzprofil q.beyond AG:

Die q.beyond AG (ISIN: DE0005137004, WKN: 513700, Ticker-Symbol: QBY, NASDAQ OTC-Symbol: QSCGF) steht für erfolgreiche Digitalisierung. Das Unternehmen unterstützt seine Kunden dabei, die besten digitalen Lösungen für ihr Business zu finden, setzt diese um und betreibt sie. Das starke Team aus 1.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern bringt seine mittelständischen Kunden sicher durch die digitale Transformation, mit umfassender Expertise in den Bereichen Cloud, SAP und IoT.

Die q.beyond AG ist im September 2020 aus der QSC AG hervorgegangen. Das Unternehmen verfügt über Standorte in ganz Deutschland, eigene zertifizierte Rechenzentren und gehört zu den führenden IT-Dienstleistern. (29.07.2021/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
1,048 € 1,04 € 0,008 € +0,77% 15.08./17:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005137004 513700 2,06 € 0,97 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
1,064 € -1,12%  15.08.22
München 1,062 € +3,31%  15.08.22
Hannover 1,062 € +2,91%  15.08.22
Berlin 1,062 € +2,91%  15.08.22
Xetra 1,048 € +0,77%  15.08.22
Hamburg 1,062 € -1,12%  15.08.22
Stuttgart 1,042 € -1,88%  15.08.22
Düsseldorf 1,038 € -2,26%  15.08.22
Frankfurt 1,034 € -3,36%  15.08.22
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