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freenet: Q4-Eckdaten, Ausblick, Dividende und Sunrise - Aktienanalyse




01.03.19 15:35
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - freenet-Aktienanalyse von Aktienanalyst Markus Friebel von Independent Research:

Markus Friebel, Aktienanalyst von Independent Research, erhöht in einer aktuellen Aktienanalyse das Kursziel für die Aktie des Telekomdienstleisters freenet AG (ISIN: DE000A0Z2ZZ5, WKN: A0Z2ZZ, Ticker-Symbol: FNTN, Nasdaq OTC-Symbol: FRTAF) von 19 Euro auf 20 Euro.

Mit den gestern vorgelegten Q4-Eckdaten habe freenet die Erwartungen durchweg übertreffen können (u.a. Umsatz: -16,4% auf 794,2 (Vj.: 949,9; Analystenerwartung: 764,0; Marktkonsens: 762,6) Mio. Euro; Nettoergebnis: 64,1 (Vj.: 26,6; Analystenerwartung: 47,1; Marktkonsens: 60,6) Mio. Euro)). Der präzisierte Ausblick für 2019 falle jedoch nach Meinung des Analysten nun pessimistischer aus, als die Mitte November 2018 bekannt gegeben groben Zielvorgaben. Der Umsatz solle demnach nur noch stabil bleiben, das EBITDA zwischen 420 und 440 (bereinigter Vergleichswert 2018: 402,2; 2018 berichtet: 485,5; bisherige Analystenerwartung: 452; Marktkonsens: 433) Mio. Euro und der freie Cashflow zwischen 240 und 260 (bereinigter Vergleichswert 2018: 263,8; 2018 berichtet: 326,1) Mio. Euro liegen würden. Bislang seien für alle drei Kennziffern jeweils Zuwächse in Aussicht gestellt worden - und zwar ohne die Angabe der zahlreichen Anpassungen.

Ebenfalls enttäuschend sei nach Meinung des Analysten, dass die Dividende für 2018 und womöglich auch für 2019 jeweils konstant bei 1,65 Euro/Aktie gehalten werden solle. Für 2018 und 2019 sei Friebel bisher von einem Anstieg von jeweils 5 Eurocent je Aktie ausgegangen.

Darüber hinaus sei die Übernahme des schweizerischen Telekommunikationsanbieters UPC durch Sunrise für 5,5 Mrd. Euro bekannt gegeben worden. freenet sei mit 24% größter Aktionär von Sunrise, wolle sich aber nicht an der für die Übernahme geplanten Kapitalerhöhung von Sunrise beteiligen.

Bei gekappten Prognosen (u.a. EPS 2019e: 1,70 (alt: 1,81) Euro; EPS 2020e: 1,77 (alt: 1,85) Euro) bestätigt Markus Friebel, Aktienanalyst von Independent Research, sein "halten"-Rating für die freenet-Aktie. (Analyse vom 01.03.2019)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze freenet-Aktie:

Xetra-Aktienkurs freenet-Aktie:
19,375 EUR +4,64% (01.03.2019, 14:59)

Tradegate-Aktienkurs freenet-Aktie:
19,375 EUR +4,03% (01.03.2019, 15:13)

ISIN freenet-Aktie:
DE000A0Z2ZZ5

WKN freenet-Aktie:
A0Z2ZZ

Eurex Optionskürzel freenet-Aktienoption:
FNT

Ticker-Symbol freenet-Aktie:
FNTN

Nasdaq OTC Ticker-Symbol freenet-Aktie:
FRTAF

Kurzprofil freenet AG:

Die freenet Group (ISIN: DE000A0Z2ZZ5, WKN: A0Z2ZZ, Ticker-Symbol: FNTN, Nasdaq OTC-Symbol: FRTAF) bietet ihren rund 13 Millionen Kunden Produkte, Dienstleistungen und Hardware für Mobilfunk, TV und viele weitere Bereiche des digitalen Lebens an. Dabei nimmt sie in Deutschland die Rolle des größten netzunabhängigen Telekommunikationsanbieters ein. Sie versteht sich auf Basis ihres umfangreichen Porfolios als Digital-Lifestyle-Provider.

Im Kerngeschäft Mobilfunk liegt der Vertriebsfokus auf Tarifen und Services bei denen die freenet Group die Customer-Ownership erwirbt. Alle verfügbaren Netze werden angeboten. Dabei kann es sich um eigene Tarife oder um die Originaltarife der Netzbetreiber handeln. Um die Bedürfnisse und Ansprüche unterschiedlicher Kundengruppen zu bedienen, vertreibt die freenet Group einerseits online und andererseits offline, mit rund 6.000 Vertriebsstellen deutschlandweit, Mobilfunktarife und -optionen (vornehmlich in Dauerschuldverhältnissen) im Rahmen einer Mehrmarkenstrategie.

Die Hauptmarke mobilcom-debitel setzt bei der Kundengewinnung und dem Bestandskundenmanagement ihren Fokus auf qualitativ hochwertige Postpaid-Vertragsbeziehungen. Auch die Discountmarken klarmobil, freenetmobile, callmobile und debitel light vertreiben Postpaid-Kundenverträge. Allerdings liegt der Schwerpunkt hier vorwiegend im No-Frills-Bereich.

Darüber hinaus bedient die freenet Group den Wachstumsmarkt Digital-Lifestyle mit innovativen digitalen Anwendungen rund um Home Automation und Security, Health, Datensicherheit, Enter- und Infotainment - inklusive aktueller Smartphones, Tablets, Notebooks/PCs sowie Zubehör. Bei der Vermarktung von Apple-Produkten nimmt der Konzern mit der GRAVIS-Computervertriebsgesellschaft mbH ("GRAVIS"), eine herausragende Marktstellung ein.

Mit dem Markteintritt in das neue Geschäftsfeld TV und Medien ist seit 2016 außerdem modernes, hochauflösendes Digitalfernsehen in zwei technologischen Varianten Bestandteil des Produktportfolios - freenet TV im Bereich terrestrisches Fernsehen und waipu.tv im Bereich des IPTV-Entertainments.

Durch die Akquisition der Media Broadcast Gruppe (100%), dem alleinigen kommerziellen Anbieter für DVB-T2-HD, bietet die freenet Group mit freenet TV Fernsehen in bester Bildqualität über den neuen Standard DVB-T2 HD an. Das Antennenangebot wurde durch ein HD-Angebot im Satellitenbereich ergänzt. Im Rahmen ihrer Beteiligung an der EXARING AG (50,01%) offeriert die freenet Group mit waipu.tv zudem internetbasiertes Fernsehen, welches exklusiv auf ein geschlossenes über 12.000 Kilometer langes Glasfasernetz zugreift. Damit können 80 TV-Sender, davon die Hälfte in HD-Qualität, schnell und unkompliziert auf das Smartphone und von dort über Google Chromecast oder den Amazon Fire TV Stick auf vorhandene Fernsehgeräte zu Hause übertragen werden.

Die Vertriebsstruktur der freenet Group ist sehr heterogen. Rund 570 direkt steuerbare Shops, das exklusive Vertriebsrecht bei der Media-Saturn Deutschland in ihren rund 430 Elektronikfachmärkten (im Mobilfunkbereich exklusiv für Tarife in den Netzen T-Mobile und Vodafone) sowie diverse Online-Vertriebskanäle über alle Marken hinweg, garantieren eine umfangreiche und stark serviceorientierte Vermarktung der Dienstleistungen und Services. (Stand: 31. Dezember 2017). (01.03.2019/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
20,02 € 20,16 € -0,14 € -0,69% 22.01./18:25
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0Z2ZZ5 A0Z2ZZ 21,65 € 16,66 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:18.52
Kursziel:20 - 0
Kursziel (alt):19 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:10,9
Umsatz-Schätzung:20192883
 20202892
Analysten:Herr Markus Friebel
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
20,02 € -0,69%  18:25
Düsseldorf 20,24 € +1,20%  08:30
Hannover 20,26 € +0,60%  08:10
Stuttgart 20,17 € +0,15%  18:00
Xetra 20,11 € +0,10%  17:35
Nasdaq OTC Other 22,75 $ 0,00%  31.12.19
Berlin 20,19 € -0,30%  17:45
Frankfurt 20,10 € -0,79%  17:35
Hamburg 20,12 € -0,79%  15:52
München 19,99 € -0,84%  11:35
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