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Zurich Insurance Group-Aktie überbewertet - Verkaufsempfehlung bestätigt - Aktienanalyse




13.12.17 10:28
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Zurich Insurance Group-Aktienanalyse von Aktienanalyst Markus Riesselmann von Independent Research:

Markus Riesselmann, Aktienanalyst von Independent Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse seine Verkaufsempfehlung für die Zurich Insurance Group (ZIG)-Aktie (ISIN: CH0011075394, WKN: 579919, Ticker-Symbol: ZFIN, SIX Swiss Ex: ZURN).

Das Unternehmen habe am 11. Dezember mitgeteilt, das Lebensversicherungsgeschäft der Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) für 2,85 Mrd. AUD (2,14 Mrd. USD) zu übernehmen. Laut Unternehmensangaben leiste die Übernahme umgehend einen positiven Ergebnisbeitrag. Zürich rechne ferner damit, die Zielsetzung für die Eigenkapitalrendite (bezogen auf den Betriebsgewinn nach Steuern) ab 2019 von rund 13% (zum 30.06.2017: 12,5%) um 50 Basispunkte erhöhen zu können. Darüber hinaus werde die Anhebung der Dividenden-Ausschüttungsquote (rund 75% des Nettoergebnisses) innerhalb des ersten Jahres nach Abschluss der Übernahme (geplant: November 2018) in Aussicht gestellt.

Die Transaktion werde aus vorhandenen Barmitteln und vorrangigen Anleihen finanziert und die Kapitalbasis (Quote zum 30.09.2017: 136% (Zürich Economic Capital Model)) nur wenig beeinträchtigen. Durch die Übernahme des Portfolios von ANZ werde Zürich mit einem Marktanteil von rund 19% der größte Anbieter von Lebensversicherungen für Privatkunden in Australien. Alles in allem werte der Analyst die dritte Übernahme in Australien innerhalb von zwei Jahren im Hinblick auf die geringere Kapitalbindung und eine zu erwartende geringere Ergebnisvolatilität positiv. Jedoch sollte dadurch die aktuelle Fantasie auf - mit einem geringeren Risiko behaftete - Aktienrückkäufe oder Sonderdividenden und mithin ein Kurstreiber wegfallen.

Bei einem unveränderten Kursziel von 260,00 CHF bewertet Markus Riesselmann, Aktienanalyst von Independent Research, die Zürich-Aktie weiterhin mit dem Rating "verkaufen". Sie bleibe auf dem aktuellen Bewertungsniveau überbewertet. (Analyse vom 13.12.2017)

Börsenplätze Zurich Insurance Group-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Zurich Insurance Group-Aktie:
257,05 EUR +0,70% (13.12.2017, 09:09)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Zurich Insurance Group-Aktie:
CHF 300,00 +0,81% (13.12.2017, 10:15)

ISIN Zurich Insurance Group-Aktie:
CH0011075394

WKN Zurich Insurance Group-Aktie:
579919

Ticker-Symbol Zurich Insurance Group-Aktie:
ZFIN

SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Zurich Insurance Group-Aktie:
ZURN

Kurzprofil Zurich Insurance Group:

Die Zurich Insurance Group (ISIN: CH0011075394, WKN: 579919, Ticker-Symbol: ZFIN, SIX Swiss Ex: ZURN) mit Sitz in Zürich ist eine international tätige Schweizer Finanzdienstleistungsgesellschaft und die Muttergesellschaft der Zürich Versicherungs-Gesellschaft. Bis Ende März 2012 hieß sie Zurich Financial Services (ZFS).

Mit Bruttoprämieneinnahmen und Policengebühren von 51,894 Mrd. US-Dollar ist Zurich Insurance Group der größte Versicherungskonzern der Schweiz und liegt unter den Erstversicherern weltweit auf Rang 5. Zurich Insurance Group ist in 170 Ländern aktiv und beschäftigt weltweit rund 60.000 Mitarbeiter. (13.12.2017/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
392,76 $ 390,42 $ 2,34 $ +0,60% 01.01./01:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
CH0011075394 579919 392,76 $ 283,85 $
Metadaten
Ratingstufe:verkaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:297.6
Kursziel:260 - 0
Kursziel (alt):260 - 0
Kursziel Einheit:CHF - Schweizer Franken
KGV:15,8
Analysten: Markus Rießelmann
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
306,00 € 0,00%  28.06.19
Nasdaq OTC Other 392,76 $ +0,60%  17.10.19
Düsseldorf 305,80 € 0,00%  28.06.19
Frankfurt 305,00 € 0,00%  28.06.19
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Xetra 305,60 € 0,00%  28.06.19
Berlin 306,30 € 0,00%  28.06.19
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