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Ypsomed-Aktie: Leichte Abwärtskorrektur für GJ16/17 infolge Lancierung von YpsoPump - Neues Kursziel - Aktienanalyse




01.12.16 10:21
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - Ypsomed-Aktienanalyse von Aktienanalystin Carla Bänziger von Vontobel Research:

Carla Bänziger, Aktienanalystin von Vontobel Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse ihr Anlagevotum für die Ypsomed-Aktie (ISIN: CH0019396990, WKN: A0B8VP, Ticker-Symbol: OWX, SIX Swiss Ex: YPSN).

Das Unternehmen habe bekannt gegeben, dass es dabei sei, YpsoPump sanft einzuführen, was offensichtlich langsamer sei, als Bänziger erwartet habe (alt VontE: 3.000 Pumpen im Jahr 2016 verkauft). Sie erwarte, dass der Bereich Diabetes Care weiterhin von der OmniPod-Lancierung in Frankreich profitieren werde, aber die Margen würden durch die Lancierung von YpsoPump beeinträchtigt. Deshalb habe die Analystin die EBIT-Annahmen für GJ16/17 und GJ17/18 um 5% bzw. 4% gesenkt. Sie habe jedoch auch ihre Margenannahmen erhöht angesichts der starken Margen in H1, da sie davon ausgehe, dass die Investitionen in YpsoPump abnehmen würden. Insgesamt würden die EPS-Schätzungen um -5%, -4% und +1% für GJ16/17-GJ18/19 ändern.

Ihr DCF-basierter Fair Value sei auf CHF 200 gestiegen, da die Analystin ihre Spitzen-EBIT-Margenannahmen auf 24,2% erhöht habe und in der Endphase mit einer EBIT-Marge von 23,2% rechne. Das Wachstum in der Endphase betrage 2,5% und der WACC in der Endphase belaufe sich auf 7,5%.

Obwohl die Ypsomed-Pipeline solide sei und Bänziger für die Zukunft ein starkes Wachstum und eine Margenverbesserung erwarte, sei der Titel ihrer Meinung nach nicht billig. Es müssten ein starkes Wachstum und eine beeindruckende Margenverbesserung erfolgen, damit diese Bewertung gerechtfertigt sei.

Deshalb wiederholt Carla Bänziger, Aktienanalystin von Vontobel Research, ihr "hold"-Rating für die Ypsomed-Aktie und setzt das neue Kursziel bei CHF 200 (zuvor: CHF 161). (Analyse vom 01.12.2016)

Börsenplätze Ypsomed-Aktie:

Börse Frankfurt-Aktienkurs Ypsomed-Aktie:
176,242 EUR -0,01% (01.12.2016, 09:04)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Ypsomed-Aktie:
188,70 CHF -0,58% (01.12.2016, 09:38)

ISIN Ypsomed-Aktie:
CH0019396990

WKN Ypsomed-Aktie:
A0B8VP

Ticker-Symbol Ypsomed-Aktie:
OWX

SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Ypsomed-Aktie:
YPSN

Kurzprofil Ypsomed:

Ypsomed (ISIN: CH0019396990, WKN: A0B8VP, Ticker-Symbol: OWX, SIX Swiss Ex: YPSN) entwickelt und produziert kundenspezifische Injektions-Systeme. Daneben stellt Ypsomed passende Pen-Nadeln mit der einzigartigen Click-Funktion für seine eigenen sowie alle gängigen Pens auf dem Markt her. Das Spektrum reicht von einfachen Fertig-Pens über Pens mit variabel einstellbarer Dosierung und elektronischer Anzeige bis zu hochkomplexen Injektoren mit multifunktionaler Elektronik. (01.12.2016/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
127,60 € 127,60 € -   € 0,00% 19.07./20:01
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
CH0019396990 A0B8VP 173,82 € 109,90 €
Metadaten
Rating:hold
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:190
Kursziel:200 - 0
Kursziel (alt):161 - 0
Kursziel Einheit:CHF - Schweizer Franken
Kursziel Horizont:12 Monate
KGV:50,9
Analysten:Frau Carla Bänziger
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
München 127,70 € +0,55%  19.07.18
Frankfurt 127,10 € +0,08%  19.07.18
Stuttgart 126,90 € 0,00%  19.07.18
Berlin 127,60 € 0,00%  19.07.18
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