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Volkswagen: (Relativ-)Ziele für 2025 bestätigt - Kursziel auf 168 Euro erhöht! Aktienanalyse




17.11.20 11:35
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Volkswagen-Aktienanalyse von Analyst Sven Diermeier von Independent Research:

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Vorzugsaktie des Autokonzerns Volkswagen AG (VW) (ISIN: DE0007664039, WKN: 766403, Ticker-Symbol: VOW3, NASDAQ OTC-Symbol: VLKPF).

Das VW-Management habe die strategischen Ziele für 2025, die aber mehrheitlich relativ formuliert seien, bestätigt (u.a. bereinigte EBIT-Marge: 7% bis 8%; bereinigter ROI (Automobil-Bereich): >14%; Nettoliquidität (Automobil-Bereich): rund 10% des Konzernumsatzes; freier Cashflow (Automobil-Bereich): >10 Mrd. Euro). Zudem seien nun Zwischenziele (2022) bekannt gegeben worden (u.a. bereinigte EBIT-Marge: 6,0% bis 7,0%); bereinigter ROI (Automobil-Bereich): 10% bis 12%%); Nettoliquidität (Automobil-Bereich): >20 Mrd. Euro; freier Cashflow (Automobil-Bereich): >10 Mrd. Euro). Der Ausblick für 2020 sei bestätigt worden. Für 2021 rechne der Autobauer mit einem deutlichen Anstieg der Fahrzeugauslieferungen und einer entsprechenden Entwicklung des Umsatzes, was für Diermeier keine Überraschung darstelle.

Nachdem der VW-Konzern in den Monaten Juli bis September den Markt absatzseitig habe outperformen können, habe es im Oktober (-5% y/y vs. +2% y/y) hier aber einen "Rückschlag" gegeben. Damit liege der Autobauer seit Jahresbeginn nun wieder gleichauf mit dem Markt (jeweils: -17% y/y; VW-Ziel 2020: leicht besser als der Markt). Fortschritte habe es im Nfz-Bereich gegeben (TRATON habe sich mit Navistar auf eine Komplettübernahme geeinigt). Zudem handle es sich bei Audi nun um eine 100%ige VW-Tochter (Squeeze-Out vollzogen).

Die positiven Studienergebnisse zum Covid-19-Impfstoff würden nach Meinung des Analysten die Wahrscheinlichkeit einer dynamischen globalen Konjunkturerholung erhöhen. Die strukturellen Herausforderungen hätten seines Erachtens Bestand. VW könne aber zu deren Bewältigung auf Skaleneffekte zurückgreifen.

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, bewertet die Volkswagen-Vorzugsaktie weiterhin mit "kaufen". Das Kursziel werde von 148 Euro auf 168 Euro erhöht. (Analyse vom 17.11.2020)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Volkswagen-Vorzugsaktie:

Tradegate-Aktienkurs Volkswagen-Vorzugsaktie:
153,74 EUR +0,21% (17.11.2020, 11:31)

Xetra-Aktienkurs Volkswagen-Vorzugsaktie:
153,78 EUR +0,16% (17.11.2020, 11:18)

ISIN Volkswagen-Vorzugsaktie:
DE0007664039

WKN Volkswagen-Vorzugsaktie:
766403

Ticker-Symbol Volkswagen-Vorzugsaktie:
VOW3

Eurex Optionskürzel Volkswagen-Aktienoption:
VO3

NASDAQ OTC Ticker-Symbol Volkswagen-Vorzugsaktie:
VLKPF

Kurzprofil Volkswagen AG:

Der Volkswagen Konzern (ISIN: DE0007664039, WKN: 766403, Ticker-Symbol: VOW3, NASDAQ OTC-Symbol: VLKPF) mit Sitz in Wolfsburg ist einer der führenden Automobilhersteller weltweit und der größte Autobauer Europas.

Unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen steigerten sich im Jahr 2019 die Auslieferungen von Konzernfahrzeugen auf 10,97 Millionen (2018: 10,8 Millionen). Der Pkw-Weltmarktanteil stieg auf 12,9 Prozent an (2018: 12.2 Prozent). Der Umsatz des Konzerns belief sich im Jahr 2019 auf 252,6 Milliarden Euro (2018: 236 Milliarden Euro). Das Ergebnis nach Steuern betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr 14,0 Milliarden Euro (2018: 12,2 Milliarden Euro).

Zwölf Marken aus sieben europäischen Ländern gehören zum Konzern: Volkswagen Pkw, Audi, SEAT, ŠKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Volkswagen Nutzfahrzeuge, Scania und MAN. Jede Marke hat ihren eigenständigen Charakter und operiert selbstständig im Markt. Dabei erstreckt sich das Angebot von Motorrädern über Kleinwagen bis hin zu Fahrzeugen der Luxusklasse.

Der Bereich Nutzfahrzeuge umfasst vor allem die Entwicklung, die Produktion und den Vertrieb von leichten Nutzfahrzeugen, Lkw und Bussen der Marken Volkswagen Nutzfahrzeuge, Scania und MAN, zudem das Geschäft mit entsprechenden Originalteilen und Dienstleistungen. Die Zusammenarbeit der Nutzfahrzeugmarken MAN und Scania wird in der TRATON GROUP koordiniert. Das Angebot im Bereich Nutzfahrzeuge beginnt bei Pickups und reicht bis zu schweren Lkw und Bussen. Im Bereich Power Engineering wird das Geschäft mit Großdieselmotoren, Turbomaschinen, Spezialgetrieben, Komponenten der Antriebstechnik und Prüfsystemen zusammengefasst.

Darüber hinaus bietet der Volkswagen Konzern ein breites Spektrum an Finanzdienstleistungen an. Dazu zählen die Händler- und Kundenfinanzierung, das Leasing, das Bank- und Versicherungsgeschäft sowie das Flottenmanagement.

Der Konzern betreibt in 20 Ländern Europas und in elf Ländern Amerikas, Asiens und Afrikas 124 Fertigungsstätten. 671.205 Beschäftigte produzieren rund um den Globus Fahrzeuge, sind mitfahrzeugbezogenen Dienstleistungen befasst oder arbeiten in weiteren Geschäftsfeldern. Seine Fahrzeuge bietet der Volkswagen Konzern in 153 Ländern an. (17.11.2020/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
153,98 € 150,10 € 3,88 € +2,58% 24.11./12:55
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0007664039 766403 187,74 € 79,38 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:153.54
Kursziel:168 - 0
Kursziel (alt):148 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:22,2
Umsatz-Schätzung:2020214122
 2021237140
Analysten:Herr Sven Diermeier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
153,78 € +2,19%  13:09
Düsseldorf 154,50 € +2,90%  12:15
Hamburg 154,56 € +2,86%  12:34
Xetra 153,98 € +2,58%  12:55
Frankfurt 153,98 € +2,50%  12:41
Berlin 154,06 € +2,27%  12:35
Stuttgart 153,84 € +2,26%  12:54
München 153,84 € +2,00%  12:44
Hannover 151,56 € +1,01%  08:10
Nasdaq OTC Other 177,20 $ -0,73%  23.11.20
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