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Sulzer-Aktie: Übernahme des Bereichs Gasturbinenservice von Rotec - Aktienanalyse
01.12.16 09:59
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Sulzer-Aktienanalyse von Aktienanalyst Pascal Furger von Vontobel Research:
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Anlagevotum für die Sulzer-Aktie (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF).
Sulzer übernehme 51% der Gasturbinenwartungsdivision von Rotec Group, die hauptsächlich in Russland aktiv sei und im Geschäftsjahr 2015 mit 50 Mitarbeitern einen Umsatz von CHF 35 Mio. erwirtschaftet habe. Rotecs EBITDA-Marge von über 20% liege über der von Sulzers RES-Division (VontE: 12,3%).
Rotec Group kontrolliere von Renova: Renova, Hauptaktionär von Sulzer (Anteil: 63%), trete als Verkäufer auf und werde einen 49%-Anteil an Rotec behalten. Der EV werde auf das 4-Fache des EBITDA geschätzt, ein Wert, der von einem unabhängigen Bewerter bestätigt worden sei. Furger gehe von einem Kaufpreis von ca. CHF 14 Mio. aus. Sulzer habe die Option, die verbleibenden 49% zu einem späteren Zeitpunkt ebenfalls zu übernehmen.
Verstärktes Engagement in russischem Wartungsmarkt: Vor der Transaktion habe der Umsatz von Sulzers RES Russia bei rund CHF 5 Mio. gelegen. Die kombinierte Einheit (mit Umsatz von CHF 40 Mio.) werde einer der führenden unabhängigen Anbieter von Gasturbinen-Wartungsdiensten in Russland sein. Sulzer betreibe weitere Servicezentren für Gasturbinen in den USA (Houston), Indonesien und den Niederlanden.
Der Kauf des Anteils von 51% an der Division Gasturbinenservice der Rotec Group sei die vierte Transaktion im Geschäftsjahr 2016. Ergänzende Übernahmen würden Teil der Strategie von Sulzer bleiben, um Wachstum in einem schwierigen O&G-Markt zu gewährleisten. Zudem sei es das erste Mal, dass Renova (besitzt 63% an Sulzer) bei einer Transaktion mit Sulzer offen involviert gewesen sei und den Zugang zum russischen Markt ermöglicht habe. Die Transaktionskennzahlen würden an gemessen erscheinen und die geringere Visibilität im russischen Markt berücksichtigen.
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, bewertet die Sulzer-Aktie weiterhin mit dem Votum "hold". Das Kursziel werde bei CHF 95 gesehen. (Analyse vom 01.12.2016)
Börsenplätze Sulzer-Aktie:
Börse Frankfurt-Aktienkurs Sulzer-Aktie:
96,653 EUR +1,20% (01.12.2016, 09:04)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Sulzer-Aktie:
104,90 CHF +0,87% (01.12.2016, 09:25)
ISIN Sulzer-Aktie:
CH0038388911
WKN Sulzer-Aktie:
A0NJPK
Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUL1
SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUN
NASDAQ OTC Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SULZF
Kurzprofil Sulzer:
Sulzer (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF) ist eine weltweit tätige Industriegruppe. Kernkompetenzen sind Oberflächentechnologien und -services, Services und Reparaturen für thermische Turbomaschinen, Pumpen und zugehörige Services wie auch Komponenten und Services für Trennkolonnen und statisches Mischen. Des Weiteren bietet das Unternehmen Brennstoffzellensysteme für Einfamilienhäuser an. (01.12.2016/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Anlagevotum für die Sulzer-Aktie (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF).
Sulzer übernehme 51% der Gasturbinenwartungsdivision von Rotec Group, die hauptsächlich in Russland aktiv sei und im Geschäftsjahr 2015 mit 50 Mitarbeitern einen Umsatz von CHF 35 Mio. erwirtschaftet habe. Rotecs EBITDA-Marge von über 20% liege über der von Sulzers RES-Division (VontE: 12,3%).
Rotec Group kontrolliere von Renova: Renova, Hauptaktionär von Sulzer (Anteil: 63%), trete als Verkäufer auf und werde einen 49%-Anteil an Rotec behalten. Der EV werde auf das 4-Fache des EBITDA geschätzt, ein Wert, der von einem unabhängigen Bewerter bestätigt worden sei. Furger gehe von einem Kaufpreis von ca. CHF 14 Mio. aus. Sulzer habe die Option, die verbleibenden 49% zu einem späteren Zeitpunkt ebenfalls zu übernehmen.
Verstärktes Engagement in russischem Wartungsmarkt: Vor der Transaktion habe der Umsatz von Sulzers RES Russia bei rund CHF 5 Mio. gelegen. Die kombinierte Einheit (mit Umsatz von CHF 40 Mio.) werde einer der führenden unabhängigen Anbieter von Gasturbinen-Wartungsdiensten in Russland sein. Sulzer betreibe weitere Servicezentren für Gasturbinen in den USA (Houston), Indonesien und den Niederlanden.
Der Kauf des Anteils von 51% an der Division Gasturbinenservice der Rotec Group sei die vierte Transaktion im Geschäftsjahr 2016. Ergänzende Übernahmen würden Teil der Strategie von Sulzer bleiben, um Wachstum in einem schwierigen O&G-Markt zu gewährleisten. Zudem sei es das erste Mal, dass Renova (besitzt 63% an Sulzer) bei einer Transaktion mit Sulzer offen involviert gewesen sei und den Zugang zum russischen Markt ermöglicht habe. Die Transaktionskennzahlen würden an gemessen erscheinen und die geringere Visibilität im russischen Markt berücksichtigen.
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, bewertet die Sulzer-Aktie weiterhin mit dem Votum "hold". Das Kursziel werde bei CHF 95 gesehen. (Analyse vom 01.12.2016)
Börsenplätze Sulzer-Aktie:
96,653 EUR +1,20% (01.12.2016, 09:04)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Sulzer-Aktie:
104,90 CHF +0,87% (01.12.2016, 09:25)
ISIN Sulzer-Aktie:
CH0038388911
WKN Sulzer-Aktie:
A0NJPK
Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUL1
SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUN
NASDAQ OTC Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SULZF
Kurzprofil Sulzer:
Sulzer (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF) ist eine weltweit tätige Industriegruppe. Kernkompetenzen sind Oberflächentechnologien und -services, Services und Reparaturen für thermische Turbomaschinen, Pumpen und zugehörige Services wie auch Komponenten und Services für Trennkolonnen und statisches Mischen. Des Weiteren bietet das Unternehmen Brennstoffzellensysteme für Einfamilienhäuser an. (01.12.2016/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
116,282 $ | 99,10 $ | 17,182 $ | +17,34% | 01.01./01:00 |
ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
CH0038388911 | A0NJPK | 116,28 $ | 81,03 $ |
Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
Nasdaq OTC Other | 116,282 $ | +17,34% | 15.03.24 |
= Realtime
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