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Südzucker: Ergebnisseitig schwaches Q4 und enttäuschender Ausblick - Kursziel gekappt - Aktienanalyse




01.04.19 12:45
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Südzucker-Aktienanalyse von Independent Research:

Lars Lusebrink, Aktienanalyst von Independent Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Verkauf der Aktie des Zuckerproduzenten Südzucker AG (ISIN: DE0007297004, WKN: 729700, Ticker-Symbol: SZU, Nasdaq OTC-Symbol: SUEZF).

Der Zuckerproduzent habe in 2018/19 (28.02.) nach Eckdaten einen Umsatz von rund 6,75 (Vj.: 6,98) Mrd. Euro erreicht (Guidance: 6,6 bis 6,9 Mrd. Euro). Das operative Ergebnis sei auf rund 25 (Vj.: 445) Mio. Euro eingebrochen und habe damit nur das untere Ende der Unternehmenszielsetzung erreicht (25 bis 125 Mio. Euro). In Q4 2018/19 (28.02.) sei der Konzernumsatz auf 1,56 (Vj.: 1,68; Analystenerwartung: 1,43) Mrd. Euro zurückgegangen und das operative Ergebnis habe sich auf -91 (Vj.: +61; Analystenerwartung: -58) Mio. Euro verschlechtert. Darüber hinaus habe Südzucker für 2018/19 eine Wertberichtigung von 700 Mio. Euro für das Zucker-Segment und weitere Restrukturierungsaufwendungen von rund 150 Mio. Euro angekündigt.

Der Dividendenvorschlag für 2018/19 falle mit 0,20 (Vj.: 0,45; Analystenerwartung: 0,00) Euro besser als erwartet aus. Der Ergebnisausblick für 2019/20 (operatives Ergebnis: 0 bis 100 Mio. Euro; bisherige Analystenerwartung: 127 Mio. Euro) enttäusche, während er umsatzseitig (6,7 bis 7,0 Mrd. Euro) der Analystenprognose (6,8 Mrd. Euro) entspreche. Dabei erwarte das Unternehmen für das Zucker-Segment einen operativen Verlust von 200 bis 300 Mio. Euro (aber mit Beginn des neuen Zuckerwirtschaftsjahres (Oktober 2019) deutliche Ergebnisverbesserung).

Die Südzucker-Aktie sei in Reaktion auf die Eckdatenveröffentlichung (27.03.: -12%) deutlich gefallen. Lusebrink reduziere seine Prognosen mehrheitlich. Der Ausblick für 2019/20 lasse noch keine nachhaltige operative Trendwende erkennen und sei zudem von einer hohen Unsicherheit geprägt.

Angesichts dieses Szenarios bestätigt Lars Lusebrink, Aktienanalyst von Independent Research, bei einem Kursziel von 9,50 (alt: 10,00) Euro (DCF-Modell; Startjahr 2019/20 (zuvor: 2018/19) sein "verkaufen"-Rating für die Südzucker-Aktie. (Analyse vom 01.04.2019)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Südzucker-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Südzucker-Aktie:
11,36 EUR -0,09% (01.04.2019, 12:05)

Tradegate-Aktienkurs Südzucker-Aktie:
11,32 EUR -1,14% (01.04.2019, 12:22)

ISIN Südzucker-Aktie:
DE0007297004

WKN Südzucker-Aktie:
729700

Ticker-Symbol Südzucker-Aktie:
SZU

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Südzucker-Aktie:
SUEZF

Kurzprofil Südzucker AG:

Die Südzucker AG (ISIN: DE0007297004, WKN: 729700, Ticker-Symbol: SZU, Nasdaq OTC-Symbol: SUEZF) ist mit den Segmenten Zucker, Spezialitäten, CropEnergies und Frucht eines der führenden Unternehmen der Ernährungsindustrie. Im traditionellen Zuckerbereich ist die Gruppe weltweit die Nummer eins mit 29 Zuckerfabriken und zwei Raffinerien von Frankreich im Westen über Belgien, Deutschland, Österreich bis hin zu den Ländern Polen, Tschechien, Slowakei, Rumänien, Ungarn, Bosnien und Moldau im Osten. Das Segment Spezialitäten mit den Bereichen funktionelle Inhaltsstoffe für Lebensmittel und Tiernahrung (BENEO), Tiefkühl-/Kühlprodukte (Freiberger), Portionsartikel (PortionPack Europe) und Stärke ist auf dynamischen Wachstumsmärkten tätig. Das Segment CropEnergies umfasst die Bioethanolaktivitäten in Deutschland, Belgien, Frank- reich und Großbritannien. Mit dem Segment Frucht ist die Unternehmensgruppe weltweit tätig, im Bereich Fruchtzubereitungen Weltmarktführer und bei Fruchtsaftkonzentraten in Europa in führender Position.

Mit rund 18.500 Mitarbeitern erzielte der Konzern 2017/18 einen Umsatz von 7,0 Milliarden Euro. (01.04.2019/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
14,00 € 13,79 € 0,21 € +1,52% 21.05./09:13
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0007297004 729700 15,83 € 10,87 €
Metadaten
Ratingstufe:verkaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:11.37
Kursziel:9.5 - 0
Kursziel (alt):10 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
Umsatz-Schätzung:20196818
 20207056
Analysten:Herr Lars Lusebrink
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
14,00 € +1,52%  09:03
Stuttgart 13,78 € +0,29%  08:45
Nasdaq OTC Other 13,12 $ +0,15%  23.04.19
Xetra 13,89 € 0,00%  20.05.19
Hamburg 13,70 € -1,44%  08:00
München 13,80 € -1,50%  08:01
Frankfurt 13,68 € -1,58%  08:02
Düsseldorf 13,66 € -2,01%  08:07
Berlin 13,67 € -4,41%  08:01
Hannover 13,67 € -4,74%  08:10
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