Kolumnist: S. Feuerstein

Spotify muss Federn lassen!




30.09.22 08:34
S. Feuerstein

Put auf Spotify: 52 Prozent Chance!

von Harald Zwick - 30.09.2022, 08:30 Uhr


Das Management von Spotify ist permanent dabei, neue Geschäftsfelder zu erschließen, um in die Gewinnzone zu gelangen. Der gestrige Schlusskurs markiert gleichzeitig das aktuelle All Time Low. In der Spitze hat der Kurs bereits um 78 Prozent nachgegeben.


Spotify-Investoren haben noch vor Kurzem geträumt, dass der Streaming-Spezialist einen Markt von 100 Mrd. US-Dollar erschließt. Das Problem besteht jedoch in der Abgrenzung zu den Konkurrenten. Der Streaming-Riese YouTube bearbeitet dasselbe Marktsegment und ist dabei sehr erfolgreich. Gerade im Bereich des linearen Musik-Streamings kann jeder, der sich die Lizenzen der Labels kaufen kann, ein ähnliches Angebot auf die Beine stellen. Überspitzt formuliert ist selbst ein Autoradio ein Konkurrent, wenn auch nicht mit Streaming-Möglichkeiten, sondern mit einem linearen Angebot. Im Übrigen ist dadurch die Möglichkeit, höhere Preise zu bestimmen, zumindest leicht limitiert. Das Spotify-Management ist somit permanent auf der Suche nach neuen Einnahmequellen. Der der Markt für die kommerzielle Musik ist daher in Teilen als herausfordernd zu betrachten.


Zum Chart


Das gestrige Tief hat das bisherige All Time Low bei 89,03 US-Dollar vom 12. Mai 2022 unterschritten. Mit 85,92 US-Dollar ist der Aktienkurs von Spotify in der Spitze um 78 Prozent gefallen. Die Kurserosion nach dem All Time High bei 387,44 US-Dollar begann bei Spotify schon am 22. Februar 2021. Spotify ist der Paradefall eines Wachstumswerts, bei dem die Marktteilnehmer die hochfliegenden Wachstumsprognosen eindampfen mussten. Aktuell schreibt das Unternehmen noch Verluste. Der Break-Even Punkt ist für das Jahr 2024 mit einem Gewinn pro Aktie von 0,84 US-Dollar geplant. Dabei liegt das erste erwartete KGV 2024 bei 110,19. Die steigenden Zinsen und die zwangsweise geänderte Allokation der Kundengelder in teure Energie sollten zu einer Neubewertung der zukünftigen Zahlungsströme führen. Charttechnisch sollte ein weiterer Rückgang des Kurses bei einer signifikanten Unterschreitung des Kernwiderstandes bei 89,03 US-Dollar möglich sein. Die nächste Unterstützung findet sich bei 70 US-Dollar.


Spotify Technology S.A. (Tageschart in US-Dollar) Tendenz:
Wichtige Chartmarken
Widerstände: 89,03 // 120,16 US-Dollar
Unterstützungen: 70,00 // 57,81 US-Dollar
Fazit

Risikobereite Anleger, die von einer fallenden Spotify-Aktie bis auf 70,00 US-Dollar ausgehen, könnten mit einem Put-Optionsschein (WKN KG5YL7) überproportional mit einem Omega von -2,31 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 56 % und dem Ziel bei 70,00 US-Dollar (2,02 Euro beim Optionsschein) bis zum 31.10.2022 ist eine Rendite von rund 52 % zu erzielen. Steigt der Kurs des Basiswertes in dieser Periode auf 103,60 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 43 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,2 zu 1, wenn bei 103,60 US-Dollar (0,75 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.


Strategie für fallende Kurse
WKN: KG5YL7
Typ: Put-Optionsschein
akt. Kurs: 1,34 - 1,35 Euro
Emittent: Citigroup
Basispreis: 80,00 US-Dollar
Basiswert: Spotify Technology S.A.


akt. Kurs Basiswert: 86,24 US-Dollar
Laufzeit: 15.06.2023
Kursziel: 2,02 Euro
Omega: -2,31
Kurschance: + 52 Prozent
Quelle: Citigroup


Urheberrecht / Bildmaterial:

Wir verwenden Bildmaterial von folgenden Anbietern:


www.fotolia.de
www.istockphoto.de


Wir verwenden Charts von folgenden Anbietern:


www.tradesignalonline.de
www.market-maker.de


Interessenkonflikt

Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:


Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Deutschen Bank Aktiengesellschaft eingegangen ist.


Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.

Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.


Haftungsausschluss

Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.




powered by stock-world.de




 

 
hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
1,23 € 1,23 € -   € 0,00% 02.12./22:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000KG5YL78 KG5YL7 1,74 € 0,57 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Frankfurt Zertifikate
1,23 € -0,81%  02.12.22
Stuttgart (EUWAX) 1,23 € 0,00%  02.12.22
  = Realtime
Aktien des Tages
  

Jetzt für den kostenfreien Newsletter "Aktien des Tages" anmelden und keinen Artikel unseres exklusiven Labels AC Research mehr verpassen.

Das Abonnement kann jederzeit wieder beendet werden.

Meistgelesene Artikel
Aktuelle Diskussionen
Es ist noch kein Thema vorhanden.
RSS Feeds




Bitte warten...