Kolumnist: S. Feuerstein

Salesforce lockt mit tieferem Einstieg




02.12.21 09:03
S. Feuerstein

Salesforce Long: 48 Prozent Chance!

von Harald Zwick - 02.12.2021, 08:30 Uhr


Das Management von Salesforce präsentierte am 30. November nachbörslich die Zahlen zum dritten Quartal für das Finanzjahr 2022. Die Rückgänge bei den EPS waren stärker als von den Marktteilnehmern erwartet, was am 1. Dezember zu einem veritablen Kursrückgang sorgte. Salesforce ist ob der hohen KGVs und der starken Fluktuation der Gewinne eines von den risikoreicheren Papieren. Aktuell wurden genug Federn gelassen und es tun sich mittelfristig wieder Einstiegskurse auf.


Salesforce ist die weltweit führende CRM-Plattform (Customer Relationship Management). Für die Cloud-basierten CRM-Anwendungen für Vertrieb, Service, Marketing und mehr müssen keine teuren IT-Experten beschäftigt werden. Die Zahlen für das Q3 2022, welches am 31. Oktober 2021 schließt, waren für die Aktionäre nicht herausragend genug. Die am 30. November nachbörslich präsentierten Zahlen sorgten am 1. Dezember für einen massiven Abverkauf in Höhe von 11,74 Prozent gegen den Markttrend. Zwar konnte der Q3 Umsatz im Jahresvergleich um 23 Prozent gesteigert werden, der Gewinn pro Aktie (EPS) sank aber im selben Zeitraum um 60 Prozent von 1,19 auf 0,48 US-Dollar. Die Prognose für das Q4 im Finanzjahr 2022 weist sogar einen EPS-Verlust von 0,23 bis 0,24 US-Dollar aus.
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Der Salesforce-Kurs verließ am 24. November 2021 den Aufwärtstrend und ist im 8-Monatsvergleich wieder auf das Niveau der Benchmark Nasdaq 100 zurückgefallen. Vom aktuellen All Time High vom 5. November 2021 in Höhe von 311,40 US-Dollar rutschte das Papier in eine Konsolidierungsphase, die gestern ihr vorläufiges Tief bei 253,17 US-Dollar markierte. Dies entspricht einem Einbruch um knapp 20 Prozent. Der Supportbereich bei 250,81 US-Dollar wurde getestet, aber nicht nachhaltig unterschritten. Dies könnte der Anfang einer Bodenbildung innerhalb der Konsolidierung sein. Betrachtet man die Historie der EPS, fällt auf, dass die Werte sehr stark schwanken. Eine Schlussfolgerung kann aus diesem Bild jedoch gezogen werden: Die Aktionäre sind bereit, ein sehr hohes KGV zu akzeptieren. So liegt aktuell das erwartete KGV 2022/23 bei 203. Der Fall Amazon hat gezeigt, dass eine lange Wachstumsphase mit hohen KGVs möglich ist, wenn stark reinvestiert wird. Ob Salesforce mittel bis langfristig ein ähnliches Potenzial hat, wird die Zukunft zeigen. Mittelfristig ermöglicht der Kursrückgang jedoch wieder tiefere Einstiegsniveaus.


Salesforce.com, Inc. (Tageschart in US-Dollar) Tendenz:
(Quelle: www.tradesignalonline.com)
Wichtige Chartmarken
Widerstände: 281,75 // 292,42 Euro
Unterstützungen: 266,84 // 250,81 Euro
Fazit

Risikobereite Anleger, die von einer steigenden Salesforce-Aktie bis auf 298,84 US-Dollar ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN UE9SQC) überproportional mit einem Omega von 3,71 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 35 % und dem Ziel bei 298,84 US-Dollar (3,59 Euro beim Optionsschein) bis zum 31.01.2022 ist eine Rendite von rund 81 % zu erzielen. Sinkt der Kurs des Basiswertes in dieser Periode auf 251,84 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 21 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 3,83 zu 1, wenn bei 251,84 US-Dollar (1,56 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.


Strategie für steigende Kurse
WKN: UE9SQC
Typ: Call-Optionsschein
akt. Kurs: 1,97 - 1,98 Euro
Emittent: UBS
Basispreis: 295,00 US-Dollar
Basiswert: Salesforce.com Inc.


akt. Kurs Basiswert: 251,50 US-Dollar
Laufzeit: 16.12.2022
Kursziel: 3,59 Euro
Omega: 3,71
Kurschance: + 81 Prozent
Quelle: UBS


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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
0,97 € 0,96 € 0,01 € +1,04% 19.01./22:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
CH1115148046 UE9SQC 4,47 € 0,83 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Frankfurt Zertifikate
1,04 € +8,33%  19.01.22
Stuttgart (EUWAX) 0,97 € +1,04%  19.01.22
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