Kolumnist: Martin Siegel

Palladium über 2.000 $/oz, Autoproduktion




07.01.20 10:14
Martin Siegel

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.576 auf 1.565 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.566 $/oz um 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit nachgebend.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Die Autoproduktion sinkt 2019 mit 4,7 Mio Pkw um 9 % auf den tiefsten Stand seit 1997. Die Produktion von SUVs und Geländewagen erhöht sich gegen den Trend um 20 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar nach (aktueller Preis 45.080 Euro/kg, Vortag 45.376 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt (aktueller Preis 18,18 $/oz, Vortag 18,35 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 972 $/oz, Vortag 986 $/oz). Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 2.005 $/oz, Vortag 1.994 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 68,17 $/barrel, Vortag 70,18 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3 % oder 0,3 auf 105,1 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Kinross 1,8 %. B2 Gold kann sich 3,0 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben TMAC 8,7 %, Rubicon 7,3 % und Alio 4,8 % nach. Vista kann 9,7 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Coeur 10,0 % und Minaurum 5,8 %. New Pacific verbessern sich 8,2 %, Maya 7,1 % und Metallic 5,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas freundlicher. DRD steigen 2,9 % und Harmony 1,6 %. Impala gibt 1,8 % nach.


Der australische Markt zeigt sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 6,9 %, Medusa 6,6 % und Alkane 4,6 %. Bei den Explorationswerten gibt Tanami 4,8 % nach. Focus verbessert sich 4,1 %. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 173,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Argonaut (+4,1 %) und B2 Gold (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der TMAC (-8,7 %), Red 5 (-6,9 %) und Medusa (-6,6 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 kann der Fonds um 8,3 % auf 170,26 Euro zulegen und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der sich um 10,0 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 55,7 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+54,7 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 70,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-12,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei kleineren Zuflüssen von 127,9 auf 139,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,5 % auf 47,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute New Pacific (+8,2 %), Sierra (+4,4 %) und Mandalay (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-10,0 %), Sandstorm (-4,5 %) und Alexco (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 13,4 % auf 46,67 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 81,2 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+54,1 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 106,3 auf 123,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,5 % auf 39,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingston (+9,1 %) und Nusantara (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-6,6 %) und Bellevue Gold (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 7,9 % auf 38,48 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 36,2 % vom Vergleichsindex (+11,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 10,1 auf 11,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

Alle Angaben ohne Gewähr



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
162,00 € 162,00 € -   € 0,00% 28.02./17:09
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0290140358 A0ML6U 182,00 € 154,00 €
Werte im Artikel
162,00 plus
0,00%
-    plus
0,00%
37,46 minus
-2,75%
41,20 minus
-5,94%
39,66 minus
-15,19%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Düsseldorf 162,00 € 0,00%  28.02.20
Frankfurt 162,00 € 0,00%  28.02.20
Hamburg 156,24 € 0,00%  28.02.20
Fondsgesellschaft 168,96 € -3,04%  28.02.20
Stuttgart (EUWAX) 159,10 € -5,39%  28.02.20
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