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Oracle-Aktie: Durchwachsene Q3-Zahlen - Große Erwartungen an autonome Datenbank - Aktienanalyse




17.05.18 19:51
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Oracle-Aktienanalyse von Analyst Mirko Maier von der LBBW:

Mirko Maier, Investmentanalyst der LBBW, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Anlagevotum für die Aktie des US-Softwarekonzerns Oracle Corp. (ISIN: US68389X1054, WKN: 871460, Ticker-Symbol: ORC, NYSE-Euronext-Symbol: ORCL).

Q3-Zahlen durchwachsen: Oracle habe in Q3/18 deutlich von positiven Wechselkurseffekten profitiert. Lasse man diese außen vor, habe das diesmal nicht von größeren Zukäufen beflügelte Cloudbusiness mit einem Zuwachs von lediglich 22% yoy die Markterwartungen verfehlt. Die margenstarken Lizenzerlöse seien mit -6% auf 1,4 Mrd. USD geschrumpft. Die Hardwaresparte verliere mit -7% auf 1,0 Mrd. USD weiterhin. In Summe habe Oracle den Konzernumsatz um 1% auf 9,8 Mrd. USD steigern können. Positive Skaleneffekte im Cloudbereich und eine positive Entwicklung der Wartungserlöse (+1%) hätten zu einem überproportionalen Ertragsplus von 4% auf 3,9 Mrd. USD geführt.

Verhaltener Ausblick auf Q4/18: Oracle peile einen zügigen Umstieg seiner bestehenden Lizenz-Kunden aus den Bereichen ERP, CRM, HCM, etc. auf die neuen Fusion- bzw.
Cloudversionen an. Dies dürfte zu einem steten Abschmelzen der margenstarken Wartungseinnahmen führen. Mit der neuen Version 18c habe Oracle eine weitgehend unabhängig von menschlichem Zutun neue Datenbank eingeführt. Auf den damit einhergehenden Kostenvorteilen würden die Absatzhoffnungen für das Kerngeschäft von Oracle beruhen. Das Management gebe sich zuversichtlich, damit längerfristig die Umsatzdynamik zu beleben. Der vom Markt negativ aufgenommene kurzfristige Ausblick auf das laufende Schlussquartal avisiere allerdings einen bestenfalls stagnierenden Umsatz, wenngleich gegenüber einem starken Vorjahresquartal.

Mirko Maier, Investmentanalyst der LBBW, hat in einer aktuellen Aktienanalyse seine Halteempfehlung für die Oracle-Aktie mit einem auf dem Peergroupvergleich beruhenden, unveränderten Kursziel von 47 USD bekräftigt. Als größtes Risiko für seinen Investmentcase erachte er einen schnelleren Verfall der Lizenzerlöse als eskomptiert, was die Marge negativ tangieren würde. (Analyse vom 17.05.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Oracle-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Oracle-Aktie:
39,79 EUR +0,58% (17.05.2018, 17:35)

Tradegate-Aktienkurs Oracle-Aktie:
39,71 EUR +0,30% (17.05.2018, 16:32)

NYSE-Euronext-Aktienkurs Oracle-Aktie:
USD 46,705 -0,05% (17.05.2018, 19:26)

ISIN Oracle-Aktie:
US68389X1054

WKN Oracle-Aktie:
871460

Ticker-Symbol Oracle-Aktie Deutschland:
ORC

NYSE-Euronext-Symbol Oracle-Aktie:
ORCL

Kurzprofil Oracle Corp.:

Oracle Corp. (ISIN: US68389X1054, WKN: 871460, Ticker-Symbol: ORC, NYSE-Euronext-Symbol: ORCL) zählt zu den weltweit führenden Anbietern von Soft- und Hardwareprodukten. Das Unternehmen entwickelt, produziert, vermarktet und vertreibt Datenbank- und Middleware-Softwarelösungen, Applikationssoftware und Computerhardware wie Server und Speichersysteme. (17.05.2018/ac/a/n)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
41,80 € 41,51 € 0,29 € +0,70% 14.12./13:57
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
US68389X1054 871460 45,10 € 35,85 €
Metadaten
Rating:halten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:46.73
Kursziel:47 - 0
Kursziel (alt):47 - 0
Kursziel Einheit:USD - US-Dollar
Kursziel Horizont:12 Monate
KGV:15,2
Analysten: Mirko Maier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
41,88 € +0,67%  14:13
Stuttgart 41,73 € +0,89%  12:35
Xetra 41,80 € +0,70%  10:55
NYSE 47,23 $ 0,00%  13.12.18
Berlin 41,47 € -0,05%  13:35
Düsseldorf 41,24 € -0,07%  13:15
Frankfurt 41,11 € -0,32%  08:02
Hamburg 41,12 € -0,44%  08:07
Hannover 41,12 € -0,44%  08:07
München 41,26 € -0,51%  08:01
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