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OSRAM Licht nimmt Wertberichtigung vor - Aktienanalyse




11.02.19 16:05
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - OSRAM Licht-Aktienanalyse von Aktienanalyst Sven Diermeier von Independent Research:

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Anlagevotum für die Aktie des Lichttechnik-Spezialisten OSRAM Licht AG (ISIN: DE000LED4000, WKN: LED400, Ticker-Symbol: OSR, NASDAQ OTC Ticker-Symbol: OSAGF).

Das operative Zahlenwerk (Umsatz, bereinigtes EBITDA) für das Q1 2018/19 (31.12.) habe den vorläufigen Eckdaten entsprochen. Diese seien äußerst schwach ausgefallen (u.a. Umsatz auf vergleichbarer Basis (lfl.): -15% y/y; bereinigte EBITDA-Marge: 11,3% (Vj.: 18,5%)). Das erstmals vorgelegte Nettoergebnis habe wegen höherer Sonderbelastungen sowie einer Wertberichtigung die Analystenerwartung deutlich verfehlt. Der ohnehin nicht berauschende Ausblick für 2018/19 (30.09.; u.a. flaches bis moderates lfl.-Umsatzwachstum; bereinigte EBITDA-Marge: 12% bis 14%) stehe unter Vorbehalt. Das Auftaktquartal stelle nach Meinung des Analysten bereits eine erhebliche Hypothek für die Guidance dar. Die neue Strategie (von Beleuchtung hin zu Photonik) biete nach Ansicht des Analysten Potenzial. Das werde seines Erachtens aber dauern, bis sich hier sichtbare Erfolge (deutliches Umsatz- und Gewinnwachstum) einstellen würden.

Diermeier habe seine Prognosen reduziert (u.a. EPS 2018/19e: -0,06 (alt: +1,74) Euro; EPS 2019/20e: 1,77 (alt: 2,21) Euro). Der Titel bewege sich aktuell im Spannungsfeld einer schwachen Geschäftsentwicklung mit gestiegenem Risiko einer weiteren Gewinnwarnung auf der einen Seite sowie Übernahmefantasien auf der anderen Seite.

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, bewertet die OSRAM Licht-Aktie unverändert mit dem Rating "halten". Das Kursziel werde von 40 Euro auf 36 Euro (Discounted-Cashflow-Modell, nach wie vor Übernahmeaufschlag von 10%) gesenkt. (Analyse vom 11.02.2019)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze OSRAM Licht-Aktie:

Xetra-Aktienkurs OSRAM Licht-Aktie:
34,53 EUR -1,09% (11.02.2019, 14:41)

Tradegate-Aktienkurs OSRAM Licht-Aktie:
34,45 EUR -2,08% (11.02, 2019, 14:52)

ISIN OSRAM Licht-Aktie:
DE000LED4000

WKN OSRAM Licht-Aktie:
LED400

Ticker-Symbol OSRAM Licht-Aktie:
OSR

Nasdaq OTC Ticker-Symbol OSRAM Licht-Aktie:
OSAGF

Kurzprofil OSRAM Licht AG:

Die OSRAM Licht AG (ISIN: DE000LED4000, WKN: LED400, Ticker-Symbol: OSR, Nasdaq OTC-Symbol: OSAGF) mit Hauptsitz in München, ist ein weltweit führendes Hightech-Unternehmen mit einer über 110-jährigen Geschichte. Die überwiegend halbleiterbasierten Produkte ermöglichen verschiedenste Anwendungen von Virtual Reality bis hin zum autonomen Fahren sowie von Smartphones bis zu vernetzten intelligenten Beleuchtungslösungen in Gebäuden und Städten. OSRAM nutzt die unendlichen Möglichkeiten von Licht, um das Leben von Menschen und Gesellschaften zu verbessern. Mit Innovationen von OSRAM wird man künftig nicht nur besser sehen, sondern auch besser kommunizieren, sich fortbewegen, arbeiten und leben.

OSRAM beschäftigte Ende des Geschäftsjahres 2018 (per 30. September) weltweit rund 27.400 Mitarbeiter und erzielte in diesem Geschäftsjahr einen Umsatz von über 4,1 Milliarden Euro. Das Unternehmen ist an den Börsen in Frankfurt am Main und München notiert. Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.osram.de (11.02.2019/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000LED4000 LED400 41,90 € 24,57 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:34.91
Kursziel:36 - 0
Kursziel (alt):40 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
Umsatz-Schätzung:20193959
 20204117
Analysten:Herr Sven Diermeier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
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Xetra 38,17 € +1,92%  17:35
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München 38,04 € +1,25%  17:41
Berlin 38,07 € +1,01%  17:15
Düsseldorf 37,97 € +0,88%  17:00
Hamburg 37,48 € +0,08%  10:55
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