Newron Pharma: Schwächeres Umsatzwachstum und erhöhte Geschäftsrisiken drücken Kursziel - Aktienanalyse




14.09.18 11:12
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - Newron Pharmaceuticals-Aktienanalyse von Aktienanalyst Stefan Schneider von Vontobel Research:

Stefan Schneider, Aktienanalyst von Vontobel Research, senkt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Kursziel für die Newron Pharmaceuticals-Aktie (ISIN: IT0004147952, WKN: A0LF18, Ticker-Symbol: NP5, SIX Swiss Ex: NWRN, Nasdaq OTC-Symbol: NWPHF).

Nach Erachten des Analysten grenze sich Xadago nicht ausreichend von anderen Produkten auf dem Markt ab, weshalb die Gewinnung von Marktanteilen nur langsam voranschreite. Die Aussage des Unternehmens, dass rund ein Jahr nach der Einführung "die Lizenzeinnahmen aus Xadago-Umsätzen in den USA weiterhin niedrig sind", bestätige diese Ansicht. Da die Lizenzeinnahmen von Xadago in H1/2018 noch immer hinter seinen Erwartungen zurückbleiben würden, korrigiere der Analyst seine Prognosen für H2/2018 nach unten und senke ferner seine Einschätzung der Marktakzeptanz von Xadago in den USA in den künftigen Jahren. Er gehe nun von globalen Lizenzeinnahmen für Xadago von EUR 4,5 Mio. aus (bislang: EUR 5,1 Mio.) für 2018 und EUR 8,4, Mio. (bislang: EUR 9,3 Mio.) für 2020.

Sarizotan: Aufgrund der voraussichtlichen SARS-Ergebnisse rechne der Analyst nun gegen Mitte statt Anfang 2020 mit ersten Umsatzerlösen. Dadurch würden die von ihm geschätzten Umsatzerlöse im Jahr 2020 von EUR 15,7 Mio. auf EUR 14 Mio. sinken. Entsprechend erhöhe er auch die damit verbundenen Einführungskosten.

Der Analyst passe sein Newron-Modell aufgrund der Ergebnisse des H1/2018, der geringeren Wachstumserwartungen für die Xadago-Lizenzeinnahmen und der späteren Markteinführung von Sarizotan an und senke sein Kursziel um CHF 1. Nachdem er die bestehenden Lizenzeinnahmen (Xadago) tiefer ansetze und das künftige Potenzial für den Umsatzbeitrag von Sarizotan habe zurückstellen müssen, habe er in seinem DCF auch das finanzielle Risiko erhöht (neues Vontobel-Beta 2,6 ggü. bisher 2,45), wodurch sich das Kursziel um weitere CHF 0,5 auf CHF 10,50 reduziere (bisher: CHF 12).

Stefan Schneider, Aktienanalyst von Vontobel Research, hat sein "hold"-Rating für die Newron Pharmaceuticals-Aktie beibehalten. (Analyse vom 14.09.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Newron Pharmaceuticals-Aktie:

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Newron Pharmaceuticals-Aktie:
9,40 CHF -3,59% (13.09.2018, 10:53)

ISIN Newron Pharmaceuticals-Aktie:
IT0004147952

WKN Newron Pharmaceuticals-Aktie:
A0LF18

Ticker-Symbol Newron Pharmaceuticals-Aktie:
NP5

SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Newron Pharmaceuticals-Aktie:
NWRN

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Newron Pharmaceuticals-Aktie:
NWPHF

Kurzprofil Newron Pharmaceuticals S.p.A.:

Newron Pharmaceuticals S.p.A. (ISIN: IT0004147952, WKN: A0LF18, Ticker-Symbol: NP5, SIX Swiss Ex: NWRN, Nasdaq OTC-Symbol: NWPHF) ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf neuartige Therapien für Krankheiten des Zentralen Nervensystems und sowie die Schmerztherapie fokussiert hat. (14.09.2018/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
11,00 $ 10,9508 $ 0,0492 $ +0,45% 24.09./-
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
IT0004147952 A0LF18 16,89 $ 8,92 $
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kursziel:10.5 - 0
Kursziel (alt):12 - 0
Kursziel Einheit:CHF - Schweizer Franken
Analysten: Stefan Schneider
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Nasdaq OTC Other 11,00 $ +0,45%  19.09.18
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