Netfonds: Deutlicher Ergebnisanstieg ermöglicht höhere Dividende - Kaufen! Aktienanalyse




10.05.22 12:51
Montega AG

Hamburg (www.aktiencheck.de) - Netfonds-Aktienanalyse von der Montega AG:

Sebastian Weidhüner, Analyst der Montega AG, stuft die Aktie der Netfonds AG (ISIN: DE000A1MME74, WKN: A1MME7, Ticker-Symbol: NF4) weiterhin mit "kaufen" ein.

Netfonds habe jüngst die finalen Zahlen 2021 publiziert und das vorläufige Ergebnis übertroffen. Der nochmals erhöhte Ausblick auf 2022 in einem äußerst herausfordernden Marktumfeld bestärke die positive Sicht der Aktienanalysten von der Montega AG auf den Investment Case.

Das um den Immobilien-Spin-off bereinigte EBITDA (Buchgewinn: 7,8 Mio. Euro) habe den vorläufigen Wert aufgrund höherer Provisionsumsätze um 0,3 Mio. Euro übertroffen und sei im Jahresvergleich überproportional um 86,9% yoy gestiegen. Das operative EBIT habe in 2021 mit 3,9 Mio. Euro hingegen unter der bisherigen Erwartung der Aktienanalysten von der Montega AG von 5,0 Mio. Euro gelegen. Jedoch sei dies ausschließlich auf nicht cashwirksame Abschreibungen zurückzuführen. Auch künftig würden die Abschreibungen die CAPEX übersteigen, da Netfonds seinen bilanziellen Goodwill (derzeit 10,8 Mio. Euro; 15,2% der Bilanzsumme) gemäß HGB über eine 10-jährige Nutzungsdauer abschreiben müsse. Die Dividende solle auf 0,25 Euro je Aktie erhöht werden (Rendite: 0,6%; Vorjahr: 0,16 Euro).

Ende Februar habe Netfonds im Earnings Call einen ersten Ausblick auf das laufende Jahr publiziert. Die Aktienanalysten von der Montega AG hätten diesen für zu konservativ gehalten und sich beim EBITDA leicht über der Prognosespanne positioniert. Das Unternehmen blicke trotz sämtlicher Widrigkeiten nun optimistischer auf die operative Lage.

Der avisierte Margenanstieg sei nach Erachten der Aktienanalysten von der Montega AG vor allem auf die Transformation der Plattform-Kunden in höhermargige Geschäftsbereiche wie der Hamburger Vermögen zurückzuführen. Auf die Assets under Management (AuM) entfalle nach einem sukzessiven Anstieg in den letzten Jahren bereits 12,6% des Investmentbestands. Laut Vorstand könnte diese Quote langfristig auf 30% bis 50% wachsen und damit zu einem erheblichen Profitabilitätsanstieg beitragen.

Nach starken Zahlen für das Geschäftsjahr 2021 würden die angehobenen Bottom-Line-Prognosen für das laufende Jahr die attraktiven Skaleneffekte der Finanz- und Versicherungsplattform verdeutlichen.

Sebastian Weidhüner, Analyst der Montega AG, bestätigt die Kaufempfehlung und das Kursziel von 90 Euro für die Aktie von Netfonds. (Analyse vom 10.05.2022)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Netfonds-Aktie:

XETRA-Aktienkurs Netfonds-Aktie:
42,80 EUR 0,00% (10.05.2022, 10:04)

ISIN Netfonds-Aktie:
DE000A1MME74

WKN Netfonds-Aktie:
A1MME7

Ticker-Symbol Netfonds-Aktie:
NF4

Kurzprofil Netfonds AG:

Die Netfonds Gruppe (ISIN: DE000A1MME74, WKN: A1MME7, Ticker-Symbol: NF4) ist eine führende Plattform für Administration, Beratung und Regulierung für die deutsche Finanzindustrie. Unter der Marke finfire stellt das Unternehmen seinen Kunden und Partnern eine cloudbasierte Technologieplattform zur kompletten Abwicklung und Administration der Geschäftsvorgänge zur Verfügung. Kunden von Netfonds profitieren somit von einer der modernsten Softwarelösungen am Markt, die den Beratungsprozess deutlich vereinfacht, sicher gestaltet und zielgruppengenaue Beratung ermöglicht. Die Aktie der Netfonds AG ist im m:access der Börse München gelistet und über XETRA handelbar. (10.05.2022/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.







 
 
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DE000A1MME74 A1MME7 54,00 € 32,40 €
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