Helvetia Holding: Feinabstimmung der Gewinnprognose 2018-20 - Aktienanalyse




13.09.18 12:20
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - Helvetia Holding-Aktienanalyse von Aktienanalyst Stefan Schürmann von Vontobel Research:

Stefan Schürmann, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Votum für die Aktie der Helvetia Holding AG (ISIN: CH0012271687, WKN: 901219, Ticker-Symbol: HVX, SIX- Ticker-Symbol: HELN).

EPS-Prognose nur leicht angepasst: Auf Basis der Gespräche, die Schürmann mit dem Management über die H1 18-Ergebnisse geführt habe, belasse er seinen EPS-Wert für das Geschäftsjahr 2018 bei praktisch unveränderten CHF 47,4 je Aktie, senke die Werte für 2019-20 aber auf CHF 48,3 (-1%) bzw. CHF 48,7 (-0,6%). Für 2018-19 bleibe die EPS-Prognose des Analysten damit 2 bis 6% unter dem Konsensniveau.

Bewertung unverändert: Die Sum-of-the-Parts-Bewertung des Analysten bleibe unverändert bei CHF 585 je Aktie, was nach wie vor auch sein 12-monatiges Kursziel darstelle.

Helvetia scheine gut aufgestellt, um im Nichtlebengeschäft auch weiterhin gesunde Gewinne und einen soliden Cashflow zu erzielen. Im Lebensversicherungsbereich, wo die H1 18-Zahlen eher moderat ausgefallen seien, dürfte das Tiefzinsumfeld größere Gewinnsteigerungen allerdings bis auf Weiteres verunmöglichen. Schürmann rechne für das Geschäftsjahr 2018 dennoch mit einer höheren Dividende von CHF 24, was einer gesunden Rendite von 4,1% entspräche. Der Titel werde zu einem Buchwert von 1,13, einem Nettoinventarwert von 1,44 und einem EPS GJ19 von 12,1 gehandelt.

Stefan Schürmann, Aktienanalyst von Vontobel Research, erachtet die Bewertung als fair und bestätigt sein "hold"-Rating für die Helvetia Holding-Aktie. Das Kursziel laute weiterhin CHF 585,00. (Analyse vom 13.09.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börseplätze Helvetia Holding-Aktie:

Börse Frankfurt-Aktienkurs Helvetia Holding-Aktie:
128,50 EUR 0,00% (13.09.2018, 09:18)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Helvetia Holding-Aktie:
147,50 CHF +1,03% (13.09.2018, 11:37)

ISIN Helvetia Holding-Aktie:
CH0017875789

WKN Helvetia Holding-Aktie:
A0CACJ

Ticker-Symbol Helvetia Holding-Aktie:
JFBHF

SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Helvetia Holding-Aktie:
JFN

Kurzprofil Helvetia Holding AG:

Die Helvetia Gruppe (ISIN: CH0012271687, WKN: 901219, Ticker-Symbol: HVX, SIX- Ticker-Symbol: HELN) ist in 160 Jahren aus verschiedenen schweizerischen und ausländischen Versicherungsunternehmen zu einer erfolgreichen, internationalen Versicherungsgruppe gewachsen. Heute verfügt Helvetia über Niederlassungen im Heimmarkt Schweiz sowie in den im Marktbereich Europa zusammengefassten Ländern Deutschland, Italien, Österreich und Spanien. Ebenso ist Helvetia mit dem Marktbereich Specialty Markets in Frankreich und über ausgewählte Destinationen weltweit präsent. Schließlich organisiert sie Teile ihrer Investment- und Finanzierungsaktivitäten über Tochter- und Fondsgesellschaften in Luxemburg. Der Hauptsitz der Gruppe befindet sich im schweizerischen St.Gallen.

Helvetia ist im Leben- und im Nicht-Lebengeschäft aktiv; darüber hinaus bietet sie maßgeschneiderte Specialty-Lines-Deckungen und Rückversicherungen an. Der Fokus der Geschäftstätigkeit liegt auf Privatkunden sowie auf kleinen und mittleren Unternehmen bis hin zum größeren Gewerbe. Die Gesellschaft erbringt mit rund 6.600 Mitarbeitenden Dienstleistungen für mehr als 5 Millionen Kunden. Bei einem Geschäftsvolumen von CHF 8,64 Mrd. erzielte Helvetia im Geschäftsjahr 2017 ein Ergebnis aus Geschäftstätigkeit von CHF 502,4 Mio. Die Namenaktien der Helvetia Holding werden an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange AG unter dem Kürzel HELN gehandelt. (13.09.2018/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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CH0012271687 901219 555,00 € 447,89 €
Metadaten
Rating:hold
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
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Kursziel (alt):585 - 0
Kursziel Einheit:CHF - Schweizer Franken
Kursziel Horizont:12 Monate
KGV:12,3
Analysten:Herr Stefan Schürmann
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