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Heidelberger Druckmaschinen: Schwache Q2-Zahlen, Ziele erneut bestätigt - Aktienanalyse




08.11.18 16:47
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Heidelberger Druckmaschinen-Aktienanalyse von Analyst Sven Diermeier von Independent Research:

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Heidelberger Druckmaschinen AG (ISIN: DE0007314007, WKN: 731400, Ticker-Symbol: HDD, Nasdaq-Symbol: HBGRF), senkt aber sein Kursziel.

Die Zahlen für Q2 2018/19 (30.09.) seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Negativ habe vor allem die Cashflow-Entwicklung hervorgestochen. Der dynamische Verschuldungsgrad (30.09.2018: 1,8) erfülle jedoch weiterhin die Zielsetzung. Der Ausblick für das laufende Geschäftsjahr, der bereits Sonderbelastungen (im Finanzergebnis) umfasse und der ein weiteres Übergangsjahr impliziere, sei wieder bestätigt worden (u.a. moderates Umsatzwachstum und bereinigte EBITDA-Marge von 7,0% bis 7,5% (Vj.: 7,1%)).

Der Analyst sehe Heidelberger Druckmaschinen zur "Halbzeit" margenseitig mit Rückstand (Umsatz: +6% y/y; bereinigte EBITDA-Marge: -0,1 Prozentpunkte y/y auf 5,6%). Die Auftragsentwicklung stelle sich weiterhin als erfreulich dar (Auftragseingang Q2: +6% y/y; Book-to-Bill-Ratio: 1,12). Nach den Q2-Zahlen sowie den zunehmenden konjunkturellen Gegenwind habe er seine Prognosen gesenkt (u.a. EPS 2018/19e: 0,09 (alt: 0,11) Euro; EPS 2019/20e: 0,17 (alt: 0,18) Euro).

In Erwartung, dass die Strategie letztendlich erfolgreich umgesetzt wird lautet das Votum für die Heidelberger Druckmaschinen-Aktie weiterhin "kaufen", so Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research. Das Kursziel sei von 3,30 auf 2,70 Euro gesenkt worden. (Analyse vom 08.11.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:

XETRA-Aktienkurs Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:
1,828 EUR -8,60% (08.11.2018, 16:27)

Tradegate-Aktienkurs Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:
1,822 EUR -10,86% (08.11.2018, 16:43)

ISIN Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:
DE0007314007

WKN Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:
731400

Ticker-Symbol Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:
HDD

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Heidelberger Druckmaschinen-Aktie:
HBGRF

Kurzprofil Heidelberger Druckmaschinen AG:

Die Heidelberger Druckmaschinen AG (ISIN: DE0007314007, WKN: 731400, Ticker-Symbol: HDD, Nasdaq OTC-Symbol: HBGRF) ist seit vielen Jahren ein zuverlässiger Partner mit hoher Innovationskraft für die globale Druckindustrie. Seit über 160 Jahren steht die Heidelberger Druckmaschinen AG für Qualität und Zukunftsfähigkeit. Damit ist Heidelberger Druckmaschinen ein Unternehmen mit einer langen Tradition, bestimmt aber gleichzeitig dank moderner Technologien und innovativer Geschäftsideen die Zukunftstrends in seiner Branche.

Die Mission der Heidelberger Druckmaschinen AG ist es, die digitale Zukunft ihrer Branche zu gestalten. Die Auswirkungen der generellen Digitalisierung der Gesellschaft hat man dabei stets vor Augen: weg von der Massenproduktion hin zur Individualisierung.

Bei allem Neuen bleiben die alten Werte stets erhalten. Der Kunde steht bei der Heidelberger Druckmaschinen AG im Mittelpunkt, und ihr kundenzentrierter Ansatz wird kontinuierlich vorangetrieben. Dazu hat man sein Portfolio auf die Wachstumsbereiche seiner Branche ausgerichtet. Es basiert auf Produkten für Druckvorstufe, Druck und Weiterverarbeitung, Service und Verbrauchsmaterialien sowie Softwarelösungen, mit einem starken Fokus auf eine digitale Zukunft. Dazu sollen vor allem die Potenziale gehoben werden, die sich aus einer Kombination von Einzelangeboten des Produktportfolios zu einer aus Kundensicht produktiven Gesamtlösung ergeben und die Produktivität und Profitabilität für das Unternehmen und seine Kunden steigern. Über die Druckindustrie hinaus adressiert die Heidelberger Druckmaschinen AG mit ihrer digitalen Plattform für Industriekunden neue Märkte.

Mit einem Marktanteil von über 40 Prozent bei Bogenoffsetmaschinen konnte die Heidelberger Druckmaschinen AG auch im laufenden Geschäftsjahr ihre Position als Markt- und Technologieführer in der Druckbranche festigen. Der Konzernumsatz lag im Geschäftsjahr 2016/2017 bei rund 2,5 Mrd. EUR.

Weltweit sorgen insgesamt rund 11.500 Mitarbeiter zusammen mit den Vertriebspartnern der Heidelberger Druckmaschinen AG an 250 Standorten in 170 Ländern für die Umsetzung der Kundenwünsche und ihre stetige Weiterentwicklung am Markt. (08.11.2018/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
1,694 € 1,707 € -0,013 € -0,76% 20.11./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0007314007 731400 3,28 € 1,65 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:2
Kursziel:2.7 - 0
Kursziel (alt):3.3 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:22,8
Umsatz-Schätzung:20182420
 20192517
 20202624
EPS-Schätzung:20180.05
 20190.09
 20200.17
Analysten:Herr Sven Diermeier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
1,689 € -1,34%  20.11.18
Frankfurt 1,739 € +2,17%  20.11.18
Berlin 1,703 € -0,41%  20.11.18
Xetra 1,694 € -0,76%  20.11.18
Hamburg 1,702 € -1,05%  20.11.18
Hannover 1,702 € -1,05%  20.11.18
Düsseldorf 1,685 € -1,06%  20.11.18
München 1,698 € -1,51%  20.11.18
Stuttgart 1,677 € -1,81%  20.11.18
Nasdaq OTC Other 2,35 $ -18,97%  05.11.18
  = Realtime
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