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HeidelbergCement: EBITDA unter Erwartungen, Maßnahmenpaket angekündigt - Aktienanalyse




09.11.18 16:19
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - HeidelbergCement-Aktienanalyse von Aktienanalyst Sven Diermeier von Independent Research:

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, senkt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Kursziel für die Aktie des Baustoffkonzerns HeidelbergCement AG (ISIN: DE0006047004, WKN: 604700, Ticker-Symbol: HEI, Nasdaq OTC-Symbol: HLBZF).

Während der Umsatz und das Nettoergebnis in Q3 über den Erwartungen gelegen hätten, sei die zentrale operative Ergebniskennzahl - operatives EBITDA - hinter der Analysten-Prognose und dem Marktkonsens zurückgeblieben. Ergebnisseitig hätten Kostenanstiege (v.a. Energie) belastet, sodass die Ergebnisentwicklung (u.a. operatives EBITDA auf vergleichbarer Basis (Ifl.): +2% y/y) sichtbar hinter der Erlösdynamik (lfl.: +10% y/y) zurückgeblieben sei. Die Kostenbelastungen sollten durch ein neues Maßnahmenpaket (beschleunigte Desinvestitionen, Effizienzsteigerungsprogramm, Reduzierung der Wachstumsinvestitionen) "bekämpft" werden.

Der Mitte Oktober ergebnisseitig gesenkte Ausblick für 2018 sei bestätigt worden (u.a. operatives EBITDA lfl.: "Rückgang im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich"; Q1-Q3: -2% y/y). Für Q4 sei damit keine Verbesserung in Sicht. Die Konjunktur-Frühindikatoren würden eine Wachstumsverlangsamung signalisieren. Der Analyst habe seine Prognosen angepasst (u.a. berichtetes EPS 2018e: 5,60 (alt: 5,53) Euro; berichtetes EPS 2019e: 5,46 (alt: 5,95) Euro).

Unter Berücksichtigung der Gemengelage lautet das Votum für die HeidelbergCement-Aktie weiterhin "halten", so Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research. Das Kursziel sei von 70,00 auf 67,00 Euro gesenkt worden. (Analyse vom 09.11.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze HeidelbergCement-Aktie:

XETRA-Aktienkurs HeidelbergCement-Aktie:
59,96 EUR -1,22% (09.11.2018, 15:59)

Tradegate-Aktienkurs HeidelbergCement-Aktie:
60,14 EUR -0,89% (09.11.2018, 16:13)

ISIN HeidelbergCement-Aktie:
DE0006047004

WKN HeidelbergCement-Aktie:
604700

Ticker-Symbol HeidelbergCement-Aktie:
HEI

Nasdaq OTC Ticker-Symbol HeidelbergCement-Aktie:
HLBZF

Kurzprofil HeidelbergCement AG:

HeidelbergCement (ISIN: DE0006047004, WKN: 604700, Ticker-Symbol: HEI, Nasdaq OTC-Symbol: HLBZF) gehört zu den weltweit größten Baustoffunternehmen. Mit der Übernahme des italienischen Zementunternehmens Italcementi wurde HeidelbergCement weltweit zur Nummer 1 bei Zuschlagstoffen, Nummer 2 bei Zement und Nummer 3 bei Transportbeton. Beide Unternehmen ergänzen sich in idealer Weise einerseits aufgrund der großen Ähnlichkeiten ihrer Produktbereiche und Organisationsstrukturen, andererseits wegen ihrer unterschiedlichen geografischen Präsenz ohne größere Überschneidungen. Im deutlich erweiterten HeidelbergCement Konzern sind rund 59.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in rund 60 Ländern an über 3.000 Standorten auf fünf Kontinenten tätig.

Die Kernaktivitäten von HeidelbergCement umfassen die Herstellung und den Vertrieb von Zement und Zuschlagstoffen, die beiden wesentlichen Rohstoffe von Beton. Zu den nachgelagerten Aktivitäten gehört vor allem die Produktion von Transportbeton, aber auch die Herstellung von Asphalt und weiteren Bauprodukten in einigen Ländern. Mit dem Erwerb von Italcementi hat das Unternehmen außerdem seinen internationalen Seehandel beträchtlich ausgedehnt.

Die Zementherstellung ist rohstoff- und energieintensiv. Nachhaltiges Wirtschaften ist daher die Basis für langfristigen Erfolg. Dazu zählen die Sicherung der Rohstoffreserven, effiziente und innovative Produktionsprozesse, die Entwicklung neuer Produkte und der Einsatz alternativer Roh- und Brennstoffe. Das Unternehmen fördert zudem die Artenvielfalt in seinen Rohstoffförderstätten. (09.11.2018/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
60,02 € 59,86 € 0,16 € +0,27% 16.11./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0006047004 604700 96,16 € 54,88 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:60.7
Kursziel:67 - 0
Kursziel (alt):70 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:10,8
Umsatz-Schätzung:201817698
 201918184
EPS-Schätzung:20185.6
 20195.46
Analysten:Herr Sven Diermeier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
60,34 € +0,23%  16.11.18
Nasdaq OTC Other 68,85 $ +1,53%  16.11.18
München 60,24 € +0,90%  16.11.18
Berlin 60,12 € +0,50%  16.11.18
Stuttgart 60,32 € +0,33%  16.11.18
Frankfurt 60,20 € +0,30%  16.11.18
Xetra 60,02 € +0,27%  16.11.18
Düsseldorf 60,02 € +0,20%  16.11.18
Hamburg 59,96 € -0,43%  16.11.18
Hannover 59,96 € -0,46%  16.11.18
  = Realtime
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