HP: Gutes Q3 - Sorgen um Profitabilität - Aktienanalyse




06.09.18 16:05
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - HP-Aktienanalyse von Investmentanalyst Ralph Szymczak von der LBBW:

Ralph Szymczak, Investmentanalyst der LBBW, erhöht in einer aktuellen Aktienanalyse das Kursziel für die Aktie von HP Inc. (ISIN: US40434L1052, WKN: A142VP, Ticker-Symbol: 7HP, NYSE-Symbol: HPQ) von 22 auf 25 USD.

HP Inc. (HP) habe in Q3 die Markterwartungen bei positiven Währungseffekten größtenteils übertroffen. Im Segment Printing Business habe sich HP erneut gut entwickeln können. Die operative Marge sei jedoch u.a. aufgrund der Samsung-Druckersparten-Integration im Vorjahresvergleich um 1,3% auf 16,0% zurückgegangen. Die wichtigen Erträge mit dem Verkauf von Verbrauchsmaterialien hätten ein ordentliches organisches Wachstum von 6% gezeigt. In der Sparte Personal Systems habe HP die Erwartungen u.a. dank Marktanteilsgewinnen übertreffen können. Die operative Marge sei dabei nur leicht über den Vorjahreswert gestiegen, was auch an dem zunehmenden Konkurrenzdruck durch Lenovo liegen dürfte.

Die F&E-Ausgaben seien angestiegen, während die freien Mittelzuflüsse bei anhaltend hohen Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen erfreulich ausgefallen seien. Der Ausblick auf das Folgequartal habe die Erwartungen getroffen. Die EPS-Prognosen für 2018 seien leicht angehoben worden. Der Personalabbau solle mit bis zu 5000 Mitarbeitern noch höher ausfallen und jetzt 700 Mio. USD kosten. HP erwarte in 5 Jahren hohe Umsätze mit 3D-Druck, die irgendwann auch die mit PCs und Druckern übertreffen würden. Noch in 2018 wolle HP einen 3D-Drucker mit Metall als Grundmaterial vorstellen. Nach der Trennung vom Unternehmenskundengeschäft könne HP sich auf sein PC- und Druckergeschäft fokussieren, wo man weltweit in führender Position über ein großes Know-how verfüge. Dieses baue HP stetig aus, was sich mittelfristig auch bei Wachstumsmärkten wie dem 3D-Druck bezahlt machen sollte.

Belastend sei die aus strukturellen Umbrüchen resultierende verhaltene Marktsituation, die das Hauptrisiko für HP darstelle. Da HP aber mit Verbrauchsmaterialien immer noch solide Mittelzuflüsse generiere und die Kosten senke, sollten ansprechende Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe problemlos finanzierbar sein.

Ralph Szymczak, Investmentanalyst der LBBW, bekräftigt in einer aktuellen Aktienanalyse seine Halteempfehlung für die HP-Aktie mit einem von 22 auf 25 USD angehobenen, Peergroup basierten Kursziel. (Analyse vom 06.09.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze HP-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs HP-Aktie:
21,18 EUR -0,19% (06.09.2018, 12:31)

Xetra-Aktienkurs HP-Aktie:
21,10 EUR -0,57% (06.09.2018, 09:26)

NYSE-Aktienkurs HP-Aktie:
USD 24,76 +0,32% (06.09.2018, 15:42)

ISIN HP-Aktie:
US40434L1052

WKN HP-Aktie:
A142VP

Ticker-Symbol HP-Aktie Deutschland:
7HP

NYSE Ticker-Symbol HP-Aktie:
HPQ

Kurzprofil HP Inc.:

HP Inc. (ISIN: US40434L1052, WKN: A142VP, Ticker-Symbol: 7HP, NYSE-Symbol: HPQ) ist ein US-Technologie-Konzern. Hervorgegangen ist das Unternehmen aus einer Aufspaltung von Hewlett-Packard Corp. in die beiden separaten Einheiten HP Inc. und Hewlett Packard Enterprise. (06.09.2018/ac/a/n)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
22,86 $ 22,61 $ 0,25 $ +1,11% 21.11./18:45
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
US40434L1052 A142VP 27,08 $ 19,31 $
Metadaten
Rating:halten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:24.68
Kursziel:25 - 0
Kursziel (alt):22 - 0
Kursziel Einheit:USD - US-Dollar
Kursziel Horizont:12 Monate
KGV:12,3
Analysten: Ralph Szymczak
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
20,30 € +1,75%  15:08
NYSE 22,86 $ +1,11%  18:45
Stuttgart 20,03 € +0,10%  18:23
Xetra 20,05 € -0,10%  17:35
Düsseldorf 20,02 € -0,40%  17:05
Frankfurt 19,90 € -0,75%  09:44
München 19,83 € -2,60%  08:00
Berlin 19,84 € -2,84%  08:08
Hamburg 19,81 € -3,22%  08:09
Hannover 19,81 € -3,22%  08:08
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