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Glencore: Investoren-Update mit Licht aber auch viel Schatten - Aktienanalyse




06.12.18 10:09
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Glencore-Aktienanalyse von Aktienanalyst Sven Diermeier von Independent Research:

Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research, senkt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Kursziel für die Aktie von Glencore plc (ISIN: JE00B4T3BW64, WKN: A1JAGV, Ticker-Symbol: 8GC, Nasdaq OTC-Symbol: GLCNF).

Das Investoren-Update habe den Analysten zum Großteil nicht überzeugen können. Die Produktionsziele für 2018 seien überwiegend konkretisiert worden (Ausnahme: für Nickel gesenkt). Für die beiden Folgejahre ergebe sich kein einheitliches Bild (überwiegend angepasst, z.B. für Kupfer, Kobalt, Nickel gesenkt, aber für Zink, Blei, Kohle erhöht). Die Kostenziele für 2018 seien bestätigt worden. Bei den wichtigsten beiden Rohstoffen des Konzerns (Kupfer, Kohle) solle sich die Marge (Preis vs. Kosten je Einheit) 2019 etwa auf Vorjahresniveau bewegen (jedoch Verschlechterungen bei Zink, Nickel). Die Guidance für die Marketing-Aktivitäten in 2018 sei gesenkt worden (bereinigtes EBIT: 2,6 bis 2,8 (bisher: 2,7 bis 3,2) Mrd. USD). Für 2019 stelle Glencore hier einen Wert in der Mitte der Langfrist-Guidance (2,2 bis 3,2 Mrd. USD) in Aussicht.

Die Investitionen würden 2019 (5,0 (zuvor: 4,7) Mrd. USD) und 2020 (4,9 (zuvor: 4,0) Mrd. USD) höher ausfallen als bisher budgetiert (2018: unverändert 4,8 Mrd. USD; 2021 (erstmals): 4,4 Mrd. USD). Auf Basis der Rohstoffpreise von Ende November 2018 (u.a. Kupfer: 6.200 USD je Tonne) und der Kostenprojektionen sehe der Konzern für 2019 ein bereinigtes EBITDA von 17,1 Mrd. USD sowie einen freien Cashflow von ca. 7,5 Mrd. USD. Über den Zyklus hinweg möchte er einen freien Cashflow von 5 bis 10 Mrd. USD erwirtschaften. Der Analyst habe seine konservativen Prognosen beibehalten (u.a. berichtetes EPS 2018e: 0,39 USD; bereinigtes EPS 2018e: 0,43 USD; bereinigtes/berichtetes EPS 2019e: 0,44 USD).

Unter Berücksichtigung der Gemengelage lautet das Votum für die Glencore-Aktie nach wie vor "halten", so Sven Diermeier, Aktienanalyst von Independent Research. Das Kursziel sei von 3,30 auf 3,20 GBP gesenkt worden. (Analyse vom 06.12.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Glencore-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Glencore-Aktie:
3,08 EUR -4,05% (06.12.2018, 09:49)

London-Aktienkurs Glencore-Aktie:
2,74 GBP -5,53% (06.12.2018, 09:49)

ISIN Glencore-Aktie:
JE00B4T3BW64

WKN Glencore-Aktie:
A1JAGV

Ticker-Symbol Glencore-Aktie:
8GC

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Glencore-Aktie:
GLCNF

Kurzprofil Glencore Plc:

Glencore (ISIN: JE00B4T3BW64, WKN: A1JAGV, Ticker-Symbol: 8GC, Nasdaq OTC-Symbol: GLCNF) mit Geschäftssitz in Baar, Schweiz und registriertem Hauptsitz in Jersey, ist nach der Übernahme des Bergbaukonzerns Xstrata plc im Mai 2013 eines der weltweit führenden Unternehmen in der Rohstoffbranche. Die Geschäftsaktivitäten des Konzerns sind in die Bereiche Metalle und Mineralien, Energieprodukte und Agrarerzeugnisse gegliedert.

Glencore agiert international in der Produktion, Beschaffung, Bearbeitung, Veredelung, dem Transport, der Lagerung und dem Handel von Metallen und Mineralien, Energie und landwirtschaftlichen Produkten. Im Weiteren ist der Konzern in der Förderung, Verarbeitung, Raffinierung und Lagerung von Kupfer, Ferrochrom, Nickel, Vanadium, Zink, Kokskohle, thermische Kohle und Öl wie auch Platinmetalle, Gold, Kobalt, Blei und Silber in 20 Ländern weltweit tätig. (06.12.2018/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
3,20 € 3,29 € -0,09 € -2,74% 14.12./21:59
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
JE00B4T3BW64 A1JAGV 4,75 € 3,02 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:2.855
Kursziel:3.2 - 0
Kursziel (alt):3.3 - 0
Kursziel Einheit:GBP - Brit. Pfund
KGV:9,2
Analysten:Herr Sven Diermeier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
3,20 € -2,74%  14.12.18
Hamburg 3,24 € -0,31%  14.12.18
Hannover 3,24 € -0,31%  14.12.18
Berlin 3,23 € -0,31%  14.12.18
München 3,26 € -0,91%  14.12.18
Frankfurt 3,23 € -0,92%  14.12.18
Stuttgart 3,22 € -1,83%  14.12.18
Düsseldorf 3,20 € -1,84%  14.12.18
Nasdaq OTC Other 3,60 $ -3,07%  14.12.18
  = Realtime
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