Francotyp-Postalia-Aktie: Kräftiger Ergebnissprung in 2019 absehbar - Kaufen! Aktienanalyse




17.05.18 18:17
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Francotyp-Postalia-Aktienanalyse von Investmentanalyst Thomas Hofmann von der LBBW:

Thomas Hofmann, Investmentanalyst der LBBW, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse seine Kaufempfehlung für die Aktie der Francotyp-Postalia Holding AG (ISIN: DE000FPH9000, WKN: FPH900, Ticker-Symbol: FPH).

Francotyp-Postalia habe im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres einen Umsatz von 53 Mio. EUR (-4,5% yoy) und ein EBITDA in Höhe von 7,4 Mio. EUR (-10,3% yoy) erzielt. Adjustiert um Währungseinflüsse und Kosten aus dem ACT-Projekt Jump habe der Umsatz nur knapp unter Vorjahr und das EBITDA leicht über dem Vorjahresniveau gelegen. Per saldo habe die Entwicklung in Q1/18 im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen. Wie bereits in den Vorquartalen habe Francotyp erneut Marktanteile gewinnen können.

Für 2018 gehe das Management von einer Fortsetzung dieser positiven Entwicklung aus. Umsatz und (adjustiertes) EBITDA sollten leicht ansteigen. Maßnahmen zur Verbesserung von Struktur und Organisation würden jedoch mit 6 bis 8 Mio. EUR negativ zu Buche schlagen, so dass das ausgewiesene Ergebnis erneut rückläufig sein sollte. Erst 2019 sei nach Auslaufen der Effizienzsteigerungsmaßnahmen mit einem deutlichen Ergebnissprung zu rechnen. Bis 2020 rechne das Management unverändert mit einem Umsatz von 250 Mio. EUR (2017: 206 Mio. EUR) und einer EBITDA-Marge von 17% (2017: 12,7%, 13,3% adjustiert). Der Analyst habe seine Umsatz- und Ergebnisprognosen beibehalten und habe anhand eines Peergroup-Vergleichs ein unverändertes Kursziel von 5,50 EUR ermittelt.

Thomas Hofmann, Investmentanalyst der LBBW, bestätigt daher sein "kaufen"-Votum für die Francotyp-Postalia-Aktie. Risiken für seinen Investment Case sehe er insbesondere in dem sich verändernden Marktumfeld. (Analyse vom 17.05.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.


Börsenplätze Francotyp-Postalia-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Francotyp-Postalia-Aktie:
3,33 EUR +2,46% (17.05.2018, 17:36)

Tradegate-Aktienkurs Francotyp-Postalia-Aktie:
3,39 EUR +2,73% (17.05.2018, 17:56)

ISIN Francotyp-Postalia-Aktie:
DE000FPH9000

WKN Francotyp-Postalia-Aktie:
FPH900

Ticker-Symbol Francotyp-Postalia-Aktie:
FPH

Kurzprofil Francotyp-Postalia Holding AG:

Der international agierende börsennotierte FP-Konzern (ISIN: DE000FPH9000, WKN: FPH900, Ticker-Symbol: FPH) mit Hauptsitz in Berlin ist Experte in der analogen und digitalen Postbearbeitung und Marktführer in Deutschland. Mit den Produktbereichen Frankier- und Kuvertiermaschinen, digitale Lösungen sowie Outsourcing und Services bietet der FP-Konzern Unternehmen und Behörden innovative Hard- und Softwarprodukte sowie Gesamtlösungen für die sichere Briefkommunikation und individuelle Brief-Dienstleistungen. Der Konzern erzielte 2016 einen Umsatz von über 200 Mio. Euro. Francotyp-Postalia ist in zehn Ländern mit eigenen Tochtergesellschaften und über ein eigenes Händlernetz in 40 weiteren Ländern vertreten. Aus seiner mehr als 90-jährigen Unternehmensgeschichte heraus verfügt der Francotyp-Postalia über eine einzigartige Mischung aus gewachsener Kompetenz bei der Postbearbeitung und digitalem Know-how und besitzt bei Frankiersystemen einen weltweiten Marktanteil von mehr als zehn Prozent. Weitere Informationen finden Sie unter www.fp- francotyp.com. (17.05.2018/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
3,93 € 3,83 € 0,10 € +2,61% 19.11./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000FPH9000 FPH900 4,95 € 3,05 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:3.25
Kursziel:5.5 - 0
Kursziel (alt):5.5 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:24,7
Umsatz-Schätzung:2018210.4
 2019218.8
EPS-Schätzung:20180.13
 20190.49
Analysten:Herr Thomas Hofmann
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
3,84 € -0,26%  09:06
Xetra 3,93 € +2,61%  17:36
Stuttgart 3,95 € +2,07%  20:43
Frankfurt 3,91 € +1,56%  17:30
Düsseldorf 3,89 € +1,30%  17:00
Berlin 3,91 € +0,51%  16:26
München 3,78 € -0,53%  08:00
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