Kolumnist: Walter Kozubek

Fixkupon-Express-Zertifikate auf BMW, Lufthansa, Infineon...




16.03.18 08:45
Walter Kozubek

Seitdem der DAX-Index und die darin enthaltenen Aktien den Aufwärtstrend der vergangenen Jahre verlassen haben, wurde Anlegern das Kursrisiko eines direkten Aktieninvestments wieder eindrücklich ins Bewusstsein gerufen. Somit erscheint gerade jetzt eine Investition in Strukturierte Anlageprodukte, die auch bei deutlich nachgebenden Aktienkursen positive Renditen ermöglichen, als besonders interessant. Derzeit bietet die UBS Express-Zertifikate mit fixen Kupons auf die sieben DAX-Werte Allianz, BMW, Lufthansa, Fresenius Medical Care, Infineon, Münchener Rück und ProSiebenSat.1 mit Sicherheitspuffern von 40 Prozent zur Zeichnung an. Die Zertifikate ermöglichen Bruttojahresrenditen von 4,10 Prozent (Münchener Rück, ISIN: DE000UBS6349) bis 6,90 Prozent (Lufthansa, ISIN: DE000UBS6307). Neben dem obligaten Marktrisiko ist auch das Bonitätsrisiko des Emittenten zu beachten. Am Beispiel des Zertifikates auf die BMW-Aktie soll die Funktionsweise dieses Zertifikatetyps veranschaulicht werden.


5,65% Zinsen pro Jahr und 40% Sicherheitspuffer


Der Schlusskurs der BMW-Aktie vom 10.4.18 wird als Startwert für das Zertifikat fixiert. Bei einem angenommenen Startwert von 84 Euro wird sich ein Nennwert des Zertifikates von 1.000 Euro auf (1.000:84)=11,90476 BMW-Aktien beziehen. Bei 60 Prozent des Startwertes wird die während des gesamten Beobachtungszeitraumes (11.4.18 bis 12.10.20) aktivierte Barriere liegen. Unabhängig vom Kursverlauf der Aktie erhalten Anleger an den im Halbjahresabstand angesetzten Zinsterminen (erstmals am 17.10.18) einen fixen Kupon in Höhe von 5,65 Prozent pro Jahr ausbezahlt. Notiert die Aktie an einem der ebenfalls im Halbjahresintervall angesetzten Bewertungstage (erstmals am 10.10.18) auf oder oberhalb des Startwertes, dann wird das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 100 Prozent und der Zinszahlung in Höhe von 5,56 Prozent pro Jahr vorzeitig zurückbezahlt. Die Chance auf weitere Zinszahlungen erlischt im Fall der vorzeitigen Rückzahlung. Läuft das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (12.10.20), dann wird die Rückzahlung mit 100 Prozent erfolgen, wenn die BMW-Aktie während des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals die Barriere berührt oder unterschritten hat, oder wenn sich der Aktienkurs nach der Barriereberührung am Bewertungstag wieder oberhalb des Startwertes befindet. Notiert die Aktie nach der Barriereberührung am Ende unterhalb des Startwertes, dann erhalten Anleger für jeden Nominalwert von 1.000 Euro 11 BMW-Aktien zugeteilt. Der Gegenwert des Bruchstückanteils von 0,90476 Aktien wird Anlegern gutgeschrieben.


Das UBS-Express-Zertifikat mit fixem Kupon auf die BMW-Aktie, maximale Laufzeit bis 19.10.20, ISIN: DE000UBS6299, kann noch bis 10.4.18 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.


ZertifikateReport-Fazit: Mit den neuen Fixkupon-Express-Zertifikaten auf die sieben ausgewählten DAX-Werte können Anleger in maximal 2,5 Jahren bei einem bis zu 40-prozentigen Kursrückgang der Aktien Jahresbruttorenditen von 4,10 bis 6,90 Prozent erwirtschaften.


Walter Kozubek

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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
1.001,02 € 1.000,43 € 0,59 € +0,06% 25.09./11:08
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000UBS6349 UBS634 1.002 € 945,27 €
Werte im Artikel
20,46 plus
+1,99%
985,37 minus
-0,37%
942,17 minus
-1,39%
22,53 minus
-2,26%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Frankfurt Zertifikate
1.001,02 € +0,06%  11:05
EUWAX 1.001,4 € +0,05%  09:10
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