Kolumnist: First Berlin Equity Research

First Berlin - HAEMATO AG Research Update




23.05.18 15:08
First Berlin Equity Research

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu HAEMATO AG (ISIN: DE0006190705) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 7,40 auf EUR 7,70.

Zusammenfassung:
Der Jahresbericht bestätigte die vorläufigen Zahlen. Die Umsatzerlöse stiegen um 3,5% J/J auf €289 Mio. und übertrafen unsere Prognose (FBe: €280 Mio.). Dank der stärker als erwarteten Umsätze lag der Bruttogewinn leicht über unserer Schätzung. Nach einem Anstieg um 50 Basispunkte in H2 gegenüber H1 war die Bruttomarge im Einklang mit unserer Prognose. HAEMATO hat einen Nettogewinn in Höhe von €7,0 Mio. in 2017 erwirtschaftet und plant eine Dividende von €0,30 an die Aktionäre auszuschütten. Dies entspricht einer Rendite von 5% und der Dividende des Vorjahres. Das Unternehmen hat im Dezember auch das erste HAEMATO-Markenprodukt auf den Markt gebracht. Unser aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von €7,70 (alt: €7,40). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.

Schätzungen: 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E
Umsatz (EUR Mio.) 229,73 275,61 289,86 309,57 340,53 374,58
EBIT (EUR Mio.) 8,22 13,44 9,42 10,65 12,23 13,90
EPS (verwässert) (EUR) 0,27 0,53 0,34 0,39 0,44 0,48
FCF (EUR Mio.) 2,59 12,80 -2,91 12,42 7,29 8,19



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http://www.firstberlin.com

Geschäftsführer: Martin Bailey
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
5,00 € 5,06 € -0,06 € -1,19% 15.11./21:58
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0006190705 619070 6,14 € 4,71 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
5,00 € -1,19%  15.11.18
Berlin 5,06 € +1,81%  15.11.18
Hamburg 4,99 € -0,20%  15.11.18
München 5,10 € -0,78%  15.11.18
Frankfurt 5,04 € -0,79%  15.11.18
Düsseldorf 4,95 € -1,39%  15.11.18
Stuttgart 4,97 € -1,39%  15.11.18
Xetra 4,96 € -1,98%  15.11.18
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