Kolumnist: First Berlin Equity Research

First Berlin - Almonty Industries Inc. Research Update




11.06.18 09:08
First Berlin Equity Research

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Almonty Industries Inc. (ISIN: CA0203981034) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von CAD 1,20 auf CAD 1,30.

Zusammenfassung:
Almonty hat starke Q2 17/18-Zahlen berichtet, die deutlich über unseren Prognosen lagen. Der Umsatz stieg um 70,0% auf CAD17,3 Mio. (FBe: CAD15,0 Mio.; Q2 16/17: CAD10,2 Mio.), und das EBIT kletterte auf CAD3,7 Mio. (FBe: CAD1,8 Mio.; Q2 16/17: CAD-3,1 Mio.). Die Ergebnisse profitierten vom Auslaufen von Festpreisabnahmeverträgen und fallenden Stückkosten sowohl bei der Los Santos- als auch bei der Panasqueira-Mine. Der Rohstoffpreis bleibt fest. Der Wolfram APT-Preis beträgt nun USD340-345 pro MTU im Vergleich zu durchschnittlich USD324 pro MTU im ersten Kalenderquartal. Darüber hinaus deutet der in März für die Sangdong-Mine vereinbarte Zehnjahresabnahmevertrag weiterhin darauf hin, dass die Finanzierung dieses Projektes bald bevorsteht. Angesichts der Q2 17/18- Ergebnisse haben wir unsere Prognosen nach oben angepasst und sehen den fairen Wert der Aktie nun bei CAD1,30 (vorher: CAD1,10).

Schätzungen: 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18E 2018/19E 2019/20E
Umsatz (CAD Mio.) 36,14 37,31 39,02 73,20 94,75 71,22
EBIT (CAD Mio.) -18,19 -18,17 -10,07 13,66 24,45 17,97
EPS (verwässert) (CAD) -0,38 -0,22 -0,07 0,06 0,11 0,08
FCF (CAD Mio.) -11,99 -15,48 -13,83 11,88 16,06 3,50



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
0,499 € 0,484 € 0,015 € +3,10% 19.10./22:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
CA0203981034 A1JSSD 0,64 € 0,47 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
0,499 € +3,10%  19.10.18
Frankfurt 0,485 € +1,89%  19.10.18
Berlin 0,495 € 0,00%  19.10.18
Stuttgart 0,48 € -0,21%  19.10.18
Nasdaq OTC Other 0,5655 $ -2,48%  17.10.18
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