Kolumnist: Martin Siegel

Euro-Goldpreis auf Allzeithoch




08.01.20 11:11
Martin Siegel

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.566 auf 1.574 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong die Marke von 1.600 $/oz kurzzeitig überwinden und notiert aktuell mit 1.593 $/oz um 27 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Der Euro-Goldpreis steigt aktuell stärker als der Dollar-Goldpreis, weil in Krisenzeiten sowohl Gold als auch die US-Währung gefragt sind“.

Kommentar: Es gibt immer noch Kommentatoren, die einen steigenden Goldpreis mit einem fallenden Dollar (und umgekehrt) begründen, obwohl dieser in den 70er Jahren des vergangenen Jahrhunderts in der solideren Geldpolitik der Deutschen Bundesbank liegende Zusammenhang seit der Gründung der EZB (1998) nicht mehr relevant ist.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem festeren Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 45.959 Euro/kg, Vortag 45.080 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt (aktueller Preis 18,58 $/oz, Vortag 18,18 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 970 $/oz, Vortag 972 $/oz). Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 2.048 $/oz, Vortag 2.005 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis verbessert sich (aktueller Preis 69,00 $/barrel, Vortag 68,17 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,1 % oder 1,1 auf 106,2 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 3,0 % und Yamana 2,0 %. Bei den kleineren Werten ziehen New Gold 10,1 %, Belo Sun 8,0 % und Argonaut 7,4 % an. Premier geben 4,3 % und Victoria 4,2 % nach. Bei den Silberwerten können Silvercorp 3,7 % und Santacruz 3,3 % zulegen. Aurcana fallen 8,1 %, Maya 4,9 % und Sierra 4,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas freundlicher. Harmony verbessert sich 2,4 %. Anglogold gibt 1,0 % nach.


Der australische Markt zeigt sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Blackham 7,7 %, Alacer 7,0 % und Red 5 um 6,0 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Emmerson und S2 Resources jeweils 4,2 %. Bei den Metallwerten zieht Independence Group 6,3 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 173,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Argonaut (+7,4 %), Alacer (+7,0 %) und Independence Group (+6,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 kann der Fonds um 8,3 % auf 170,26 Euro zulegen und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der sich um 10,0 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 55,7 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+54,7 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 70,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-12,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei kleineren Zuflüssen von 127,9 auf 139,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 46,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+5,4 %), Silvercorp (+3,7 %) und Santacruz (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sierra (-4,7 %) und Bear Creek (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 13,4 % auf 46,67 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 81,2 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+54,1 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 106,3 auf 123,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 40,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DGR Global (+6,6 %), Ramelius (+4,1 %) und Capricorn (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Poseidon (-4,6 %) und Image (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 7,9 % auf 38,48 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 36,2 % vom Vergleichsindex (+11,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 10,1 auf 11,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

Alle Angaben ohne Gewähr



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
37,46 € 38,52 € -1,06 € -2,75% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0308790152 A0MV8V 42,45 € 31,99 €
Werte im Artikel
162,00 plus
0,00%
37,46 minus
-2,75%
1.585 minus
-3,64%
41,20 minus
-5,94%
39,66 minus
-15,19%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Fondsgesellschaft 37,46 € -2,75%  28.02.20
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