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Kolumnist: Redaktion boerse-frankfurt.de

ETFs: Kasse machen zum Jahresende




22.12.21 14:22
Redaktion boerse-frankfurt.de

Gewinne glattstellen und einfach mal Pause machen – danach sieht es derzeit an der Börse aus, auch im ETF-Handel. Die Risikofreude ist jedenfalls gering, auch angesichts neuer Omikron-Sorgen.



22. Dezember 2021. Frankfurt (Börse Frankfurt). Eine Jahresendrally scheint eher fern in diesen letzten Tagen des Jahres. In Sorge um Omikron und Ängsten vor einem neuen Lockdown hatte der DAX zum Wochenstart kräftig verloren bis auf fast 15.100 Punkte. Am Mittwoch ist der Index auf Erholungskurs und steht am Mittag bei 15.450 Punkten.


Wie Hubert Heuclin von BNP Paribas meldet, überwiegen die Abflüsse aus Aktien-ETFs, vor allem aus globalen Aktien. Außergewöhnlich gut an kämen hingegen Geldmarkt-ETFs. Offenbar wollen Anleger angesichts der aktuellen Unsicherheit ihr Geld einfach parken. Das ist dem Händler zufolge nicht nur auf Omikron zurückzuführen, sondern auch auf das Jahresende, an dem die Liquidität traditionell schrumpft und die Bücher zugemacht werden. „Die Neigung, noch Risiken ins Buch zu nehmen, ist überall niedrig.” 


Heuclin

Heuclin


Abflüsse aus globalen Aktien


Bei Kunden der BNP Paribas stehen vor allem MSCI ACWI-ETFs von der UBS auf den Verkaufslisten. Dass Anleger Volatilität zu scheuen scheinen, zeigt sich auch an hohen Zuflüssen in den iShares Edge MSCI World Minimum Volatility (IE00B8FHGS14). Auch nachhaltige ETFs sind Heuclin zufolge weiter gefragt, etwa der Xtrackers MSCI World ESG (< IE00BZ02LR44>) und der iShares MSCI World SRI (IE00BYX2JD69).


Der MSCI World ACWI bildet Aktien von großen und mittelgroßen Unternehmen aus 23 Industrie- und 27 Schwellenländern ab und deckt mit 2.976 Titeln rund 85 Prozent des investierbaren Aktienuniversums weltweit ab. Schwerpunkt sind allerdings US-Aktien mit aktuell 61 Prozent.


US-Aktien blieben ebenfalls gesucht, und zwar nachhaltige wie der Amundi S&P 500 ESG (LU1437017863) und klassische wie der iShares Core S&P 500 (IE00B5BMR087).


Türkei: Talfahrt von Lira und Börse gestoppt


Sehr viel um geht derzeit in ETFs, die den türkischen Aktienmarkt abbilden, wie Andreas Schröer von Lang & Schwarz feststellt. Die türkische Währung hatte kräftig an Wert verloren und war am gestrigen Montag auf ein neues historisches Tief gefallen. Heute steigt der Wert der Lira gegenüber dem US-Dollar aber deutlich, Präsident Erdoğan will Maßnahmen gegen den Wertverfall ergreifen und Einlagen schützen. Die Aktienkurse erholen sich, auch der Kurs des iShares MSCI Turkey (IE00B1FZS574). Seit Jahresanfang sitzen Anleger aber immer noch auf Verlusten von 35 Prozent.


Geldmarkt-ETFs als Kassenschlager


Zuflüsse verzeichnen laut Heuclin Anleihen-ETFs, speziell Staatsanleihen-Indexfonds. Hier sind es ebenfalls vor allem US-Titel, die beliebt sind, etwa der iShares USD Treasury Bond 1-3yr (IE00B14X4S71). Gefragt sind aber auch Staatsanleihen aus der Eurozone, Deutschland, aus Japan oder den Schwellenländern (IE00BYXYYK40). Der absolute Renner sind dem Händler zufolge derzeit aber Geldmarkt-ETFs wie der Lyxor Smart Overnight Return (<LU1190417599>). Der ETF strebt kurzfristige Renditen an, die höher sind als die des Referenzindex Fed Fund Rate, und das bei besonders geringer Volatilität.


Profitieren von Volatilität?


Die Schwankungen an den Börsen lassen Anleger allerdings auch auf Volatilität setzen, wie Schröer feststellt, etwa mit dem Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll-ETF (LU0832435464) oder dem WisdomTree S&P 500 VIX Short-Term Futures 2.25x Daily Leveraged-ETN (IE00BLRPRH06). Der ETF von Lyxor ermöglicht die Anlage in die erwartete Volatilität des S&P 500. In diesem Jahr ist der Kurs, der während des Corona-Crashs im Frühling 2020 in die Höhe geschossen war, allerdings um 31 Prozent eingebrochen.


Krypto-Währungen weiter schwach


Etwas gemächlicher zu als zuvor geht es im Handel mit Krypto-Währungs-ETNs, wie Schröer berichtet. Viele Krypto-Währungen hatten zuletzt deutlich an Wert verloren: Der Bitcoin-Kurs liegt mit aktuell 48.670 US-Dollar weit unter dem Allzeithoch von 68.764 US-Dollar vom November dieses Jahres. Weiter viel gehandelt werden laut Schröer der BTCetc - ETC Group Physical Bitcoin- (DE000A27Z304) und der 21Shares Solana- ETN (CH1114873776), aber auch Kryptowährungen aus der zweiten Reihe.


Aktien  
Welt Verkäufe
USA Käufe
Türkei Verkäufe/Käufe
   
Anleihen  
Staatsanleihen Käufe
Geldmarkt Käufe
   
Kryptowährungs-ETNs Verkäufe/Käufe

von: Anna-Maria Borse, 21. Dezember 2021, © Deutsche Börse AG




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