Kolumnist: Walter Kozubek

Duo-Rendite-Express-Anleihen auf Daimler, BASF und AXA




13.06.19 08:38
Walter Kozubek

Während es sich bei den bereits etablierten Duo Rendite-Aktienanleihen um eine Kombination zwischen einer festverzinslichen, kurz laufenden Anleihe und einer klassischen Aktienanleihe handelt, kombinieren die seit einigen Wochen von der Landesbank Baden-Württemberg angebotenen Duo Rendite-Express-Anleihen die kurz laufende Anleihe mit einer Express Anleihe.


Die neuen Duo Rendite-Express-Anleihen mit Laufzeiten von maximal vier Jahren auf die AXA- (ISIN: DE000LB186M7), die BASF- (ISIN: DE000LB186N5) und die Daimler-Aktie (ISIN: DE000LB186P0), sind mit Sicherheitspuffern von 25 Prozent und Zinskupons in Höhe von 2,10 Prozent (BASF)  bis 3,00 Prozent (Daimler) ausgestattet und können noch bis 18.6.19 gezeichnet werden. Am Beispiel der Anleihe auf die AXA-Aktie soll die Funktionsweise dieses Anleihetyps veranschaulicht werden.


50% Rückzahlung nach 12 Monaten


Der Schlusskurs der AXA-Aktie vom 18.6.19 wird als Startwert für die Anleihe festgeschrieben. Bei 75 Prozent des Startwertes wird die Barriere liegen. Unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie erhalten Anleger am 26.6.20 einen Zinsertrag von 2,90 Prozent pro Jahr gutgeschrieben. Darüber hinaus findet bereits zu diesem Termin die Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes statt. Notiert die Aktie am 19.6.20 auf oder oberhalb des Rückzahlungslevels, der nach dem ersten Laufzeitjahr mit dem Startwert identisch ist, dann erhalten Anleger bereits nach einem Jahr den vollständigen Kapitaleinsatz zurück.


Wird die Anleihe nicht nach dem ersten Laufzeitjahr vollständig getilgt, dann wird der verbleibende Kapitaleinsatz von 500 Euro je Nennwert von 1.000 Euro einem Investment in eine AXA-Express-Anleihe mit sinkenden Rückzahlungsschwellen entsprechen. Nach dem zweiten bzw. dritten Laufzeitjahr wird die Anleihe bereits dann vorzeitig zurückbezahlt, wenn der Aktienkurs an den jeweiligen Bewertungstagen auf oder oberhalb der auf 95 bzw. 90 Prozent der Startwerte reduzierten Rückzahlungslevel notiert.


Läuft die Anleihe mangels vorzeitiger Rückzahlung bis zum letzten Bewertungstag (16.6.23), dann erhalten Anleger die 500 Euro je Nennwert von 1.000 Euro gutgeschrieben, wenn der Aktienkurs dann auf oder oberhalb der Barriere von 75 Prozent liegt. Bei einem Aktienkurs unterhalb von 75 Prozent wird die Anleihe mittels der Lieferung einer am 18.6.19 ermittelten Anzahl von AXA-Aktien getilgt.


ZertifikateReport-Fazit: Die neu konzipierten Duo Rendite Express-Anleihen eignen sich für Anleger, die in der nach wie vor anhaltenden Tiefzinsphase ansprechende Renditen erzielen wollen. Wegen der bereits nach 12 Monaten stattfindenden Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes halbiert sich für Anleger nicht nur der in absoluten Zahlen ausgedrückte Zinsertrag, sondern auch das Verlustrisiko des direkten Aktieninvestments im Falle einer negativen Kursentwicklung einer der Aktien.


Walter Kozubek




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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
99,24 € 97,90 € 1,34 € +1,37% 23.07./15:57
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000LB186P0 LB186P 100,00 € 97,16 €
Werte im Artikel
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+4,84%
64,09 plus
+4,62%
99,24 plus
+1,37%
99,88 plus
+1,13%
23,63 plus
+0,57%
100,06 plus
+0,24%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Frankfurt Zertifikate
99,24 € +1,37%  15:15
EUWAX 99,11 € +1,32%  12:24
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