Kolumnist: Walter Kozubek

Duo Rendite-Express-Anleihen auf Bayer, Daimler und Covestro




19.07.19 08:43
Walter Kozubek

Neben den bereits seit Jahren bewährten Duo Rendite-Aktienanleihen bietet die Landesbank Baden Württemberg seit einigen Monaten Duo Rendite-Express-Anleihen an. Während es sich bei den Duo Rendite-Aktienanleihen um eine Kombination zwischen einer festverzinslichen, kurz laufenden Anleihe und einer klassischen Aktienanleihe handelt, kombinieren Duo Rendite-Express-Anleihen die kurz laufende Anleihe mit einer Express Anleihe.


Die neuen Duo Rendite-Express-Anleihen mit Laufzeiten von maximal vier Jahren auf die DAX-Werte Bayer (ISIN: DE000LB18S53), Daimler (ISIN: DE000LB18S79) und Covestro (ISIN: DE000LB18S61) sind mit Sicherheitspuffern von 30 Prozent und Zinskupons in Höhe von 2,35 Prozent (Bayer)  bis 2,75 Prozent (Covestro) ausgestattet und können noch bis 30.7.19 gezeichnet werden. Am Beispiel der Anleihe auf die Daimler-Aktie soll die Funktionsweise dieses Anleihetyps veranschaulicht werden.


50% Rückzahlung nach etwas mehr als einem Jahr


Der Schlusskurs der Daimler-Aktie vom 30.7.19 wird als Startwert für die Express-Anleihe fixiert. Bei 70 Prozent des Startwertes wird die Barriere liegen. Unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie erhalten Anleger am 28.8.20 einen Zinsertrag von 2,65 Prozent pro Jahr gutgeschrieben. Darüber hinaus findet bereits zu diesem Termin die Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes statt. Notiert die Aktie am ersten Bewertungstag (21.8.20) auf oder oberhalb des Rückzahlungslevels, der an diesem Tag mit dem Startwert identisch ist, dann erhalten Anleger bereits nach etwas mehr als einem Jahr den vollständigen Kapitaleinsatz zurück.


Wird die Anleihe nicht nach dem ersten Bewertungstag vollständig getilgt, dann wird der verbleibende Kapitaleinsatz von 500 Euro je Nennwert von 1.000 Euro einem Investment in eine Daimler-Express-Anleihe mit sinkenden Rückzahlungsschwellen entsprechen. Nach dem zweiten bzw. dritten Laufzeitjahr wird die Anleihe bereits dann vorzeitig zurückbezahlt, wenn der Aktienkurs an den jeweiligen Bewertungstagen auf oder oberhalb der auf 95 bzw. 90 Prozent der Startwerte reduzierten Rückzahlungslevels notiert.


Läuft die Anleihe mangels vorzeitiger Rückzahlung bis zum letzten Bewertungstag (18.8.23), dann erhalten Anleger die 500 Euro je Nennwert von 1.000 Euro gutgeschrieben, wenn die Aktie dann auf oder oberhalb der Barriere von 70 Prozent notiert. Bei einem Aktienkurs unterhalb von 70 Prozent wird die Anleihe mittels der Lieferung einer am 30.7.19 errechneten Anzahl von Daimler-Aktien getilgt.


ZertifikateReport-Fazit: Die Duo Rendite-Express-Anleihen eignen sich für Anleger, die in der nach wie vor anhaltenden Tiefzinsphase ansprechende Renditen erzielen wollen. Wegen der bereits nach der ersten Beobachtungsperiode stattfindenden Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes halbiert sich für Anleger nicht nur der in absoluten Zahlen ausgedrückte Zinsertrag, sondern auch das Verlustrisiko des direkten Aktieninvestments.


Walter Kozubek




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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
94,80 € 95,58 € -0,78 € -0,82% 23.08./17:30
 
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DE000LB18S79 LB18S7 100,00 € 94,35 €
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Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Frankfurt Zertifikate
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EUWAX 95,65 € -0,04%  23.08.19
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