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Diese drei Investment-Themen sind jetzt am aussichtsreichsten




06.11.18 11:35
Danske Invest

Kopenhagen (www.aktiencheck.de) - Tine Choi, Chefstrategin bei Danske Invest, erklärt, welche wirtschaftlichen Entwicklungen die besten Renditemöglichkeiten für Aktien-Anleger bieten, und stellt ihre drei aktuellen Favoriten vor.

1. Gesundheit als solider Wachstumsmotor

Kurzfristig erscheinen die Bewertungen von Aktien aus dem Gesundheitssektor günstig - und auch langfristig sehen wir interessante Wachstumsmöglichkeiten, so die Experten von Danske Invest.

In den USA hätten die meisten Gesundheitsunternehmen zuletzt gute Zahlen geliefert. Sie hätten stark davon profitiert, dass die US-Steuerreform die Rückführung von Kapital aus dem Ausland zu günstigen Bedingungen ermögliche. Das könne innerhalb der Branche den Weg ebnen für Übernahmen, Dividendenausschüttungen und Aktienrückkäufe. In Europa erwarte man ein steigendes Gewinnwachstum, das unter anderem von neuen Produkteinführungen vorangetrieben werde.

Vor allem der Untersektor Biotechnologie mit Fokus auf die Entwicklung neuer Arzneimittel untermauert unsere Einschätzung, so die Experten von Danske Invest. Gelte der Gesundheitssektor gemeinhin als defensive Branche, die sich üblicherweise in schwächeren Wirtschaftsphasen am besten behaupte, so weise der Biotechnologiesektor ein starkes Wachstumselement auf.

Gleichzeitig sei der Trend zu einer alternden Bevölkerung für die Gesundheitsbranche ein solider, fundamentaler Wachstumsmotor. Ältere Menschen würden einen wachsenden Anteil der Bevölkerung ausmachen, unter anderem in vielen westlichen Ländern sowie in China - und genau das werde einen steigenden Bedarf an Medikamenten und Pflege mit sich bringen.

Risiken: Unsicherheit in Bezug auf künftige Arzneimittelpreise und Gesundheitsreformen sowie die Möglichkeit, dass Anleger ihr Augenmerk verstärkt auf zyklische Aktien richten würden, was auf Kosten defensiver Sektoren wie der Gesundheitsbranche gehen könnte.

2. Gewinner der Investitionswelle

Viele Unternehmen nähmen derzeit große Investitionen vor, um ihre künftige Produktion oder die von ihnen erbrachten Dienstleistungen zu optimieren. Obwohl zwischen den USA und China ein Handelskrieg tobe, habe die vergangene Berichtssaison ein hohes Investitionsniveau unter den Unternehmen belegt. Dies werde auch bezeichnet als Capex, eine Abkürzung für Capital Expenditure (Investitionsaufwand).

Doch vor allem in den USA stünden die Investitionen der Unternehmen unter Druck. Hier finde branchenübergreifend ein atemberaubendes Wettrennen statt, um das enorme Geschäftspotenzial im Bereich IT und Digitalisierung bestmöglich auszunutzen.

Wir konzentrieren uns daher momentan auf Unternehmen, die stark nachgefragte Lösungen zur Steigerung der Effizienz anbieten, so die Experten von Danske Invest. Dazu würden beispielsweise Industrieunternehmen aus den Sparten Robotik und Automatisierung sowie IT-Gesellschaften aus den Bereichen Big Data, Cloud und künstliche Intelligenz zählen. Hier machen wir interessante Emittenten ausfindig, die von dem hohen Investitionsniveau profitieren - jetzt und in Zukunft, so die Experten von Danske Invest. Datensicherheit sei eine interessante Nische - derzeit würden Unternehmen stark investieren, um den digitalen Bereich ihres Geschäfts abzusichern.

Risiken: Ein weiter eskalierender Handelskrieg könnte die Investitionsaktivitäten der Unternehmen bremsen.

3. Konsum-Boom in Asien

Asien sei an den globalen Aktienmärkten im bisherigen Jahresverlauf ein Sorgenkind gewesen. Grund: Der Handelskrieg habe zu einem starken Einbruch insbesondere von chinesischen Aktien geführt.

Infolge dieser Kurskorrektur sähen die Experten von Danske Invest mittlerweile wieder beträchtliches Kurspotenzial für asiatische Aktien. Die chinesische Regierung besitze nach Erachten der Experten den nötigen finanziellen Spielraum, um die Wirtschaft in Gang zu bringen und die negativen Auswirkungen des Handelskriegs abzuschwächen. Hinzu komme: Aus einem größeren Blickwinkel betrachtet verfüge Asien über eine wachsende Mittelklasse - die zu einem steigenden Konsum führe.

In den vergangenen Jahren sei der chinesische IT-Sektor enorm gewachsen und mache schon heute mehr als ein Drittel des chinesischen Aktienmarkts aus. Dies reflektiere die schnelle Digitalisierung innerhalb der Region, die die Verbreitung neuer Produkte und Dienstleistungen an die Verbraucher unterstütze.

Wenn wir die Aktienbewertungen im Verhältnis zu den konjunkturellen Wachstumsaussichten und den Gewinnerwartungen der Unternehmen betrachten, sind unserer Meinung nach in Asien aktuell viele negative Faktoren in den Kursen eingepreist, so die Experten von Danske Invest. Für Anleger stünden demzufolge die Chancen gut, dass sie in Form positiver Überraschungen aus der Region belohnt würden.

Risiken: Ein unerwartet hoher Rückgang des chinesischen Wachstums, beispielsweise durch einen langen oder noch intensiveren Handelskrieg oder als Folge der Herausforderungen im hoch verschuldeten chinesischen Privatsektor, könnte den Konsum in Asien bremsen. (06.11.2018/ac/a/m)







 
 
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