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Caterpillar-Aktie: Höhere Guidance - Neues Kursziel - Aktienanalyse




24.11.17 18:15
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Caterpillar-Aktienanalyse von Aktienanalyst Volker Stoll von der LBBW:

Volker Stoll, Aktienanalyst der LBBW, erhöht in einer aktuellen Aktienanalyse sein Kursziel für die Aktie des US-Baumaschinenherstellers Caterpillar Inc. (ISIN: US1491231015, WKN: 850598, Ticker-Symbol: CAT1, NYSE-Symbol: CAT).

Der Q3-Umsatz sei unerwartet deutlich um 25% gestiegen (+10% in Q2, +4% in Q1, -13% in Q4, -16% in Q3). Insgesamt habe der Konzernumsatz damit um rund 0,6 Mrd. USD über der Markterwartung gelegen. Wegen umfassender Kostensenkungsmaßnahmen und des starken Umsatzwachstums sei der Gewinn je Aktie vor Restrukturierungskosten von 0,48 USD auf 1,77 USD (Konsens 1,10 USD) gestiegen. Die Restrukturierungskosten hätten nur noch 234 Mio. USD betragen. Zum zweiten Mal seit längerem würden wieder alle drei Segmente und alle Regionen ein deutliches Umsatzwachstum berichten. Auch die Absatzregion Nordamerika weise bei Baumaschinen nach einer längeren Durststrecke nun einen um 37% (Q2 +3%) deutlich steigenden Umsatz auf.

Der seit 2010 expansive US-Bauzyklus könnte aus heutiger Sicht erst 2019 wieder enden. Vor allem habe trotz erhöhter Basis die Absatzregion Asien-Pazifik (+31%) ausgeprägt zum Umsatzwachstum in Q3 beigetragen. In diesem Umfeld sei die Umsatzprognose dieses Jahr zum dritten Mal von 42 bis 44 Mrd. USD auf 44 Mrd. USD angehoben worden. Die Prognose für den Nettogewinn sei von 2,1 Mrd. USD auf 2,7 Mrd. USD (adj. Gewinn 2016 2,0 Mrd. USD) gestiegen. Das Management sei generell auch auf mittlere Sicht zuversichtlich gestimmt, ohne aber eine konkrete Prognose für 2019 aufzustellen.

Die aktuelle Kostenstruktur dürfte im Wesentlichen auch in zyklischen Aufschwungsphasen Bestand haben. Dies bedeute, dass der Gewinn von Caterpillar überproportional bei einer Markt- und Umsatzstabilisierung steigen sollte. Eine Erholung der Mining-Nachfrage (aktuell +36%) dürfte daher einen Ertragsschub ermöglichen. Die Finanzierungsrelationen würden aktuell wieder solider. Die Nettofinanzschulden hätten sich von 1,5 Mrd. USD Ende 2016 auf eine Nettocashposition von 1,6 Mrd. USD in Q3 verbessert. Die neue adjustierte Gewinnguidance sei mit 6,25 USD/Aktie etwas niedriger als die Markterwartung (6,40 USD je Aktie).

Basierend auf einem Multiplemodell erhöht Volker Stoll, Aktienanalyst der LBBW, das Kursziel von 122,00 auf 152,00 USD und bestätigt das "halten"-Rating für die Caterpillar-Aktie. Der Kurs antizipiere bereits eine deutliche Marktverbesserung. Risiko sei z.B. eine in China einsetzende Marktschwäche oder eine einsetzende Schwäche beim Minenequipment. (Analyse vom 24.11.2017)

Börsenplätze Caterpillar-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Caterpillar-Aktie:
115,874 EUR -1,17% (24.11.2017, 15:46)

NYSE-Aktienkurs Caterpillar-Aktie:
USD 137,59 -0,30% (24.11.2017, 17:58)

ISIN Caterpillar-Aktie:
US1491231015

WKN Caterpillar-Aktie:
850598

Ticker Symbol Caterpillar-Aktie:
CAT1

NYSE Ticker Symbol Caterpillar-Aktie:
CAT

Kurzprofil Caterpillar Inc.:

Caterpillar (ISIN: US1491231015, WKN: 850598, Ticker-Symbol: CAT1, NYSE-Symbol: CAT) ist ein weltweit präsenter Hersteller und Anbieter von Bau- und Bergbautechnik, Diesel- und Erdgasmotoren sowie industrieller Gasturbinen und Diesellokomotiven. Zu den bekanntesten Marken gehören Caterpillar, Perkins, Cat und FG Wilson. Die Produkte des Unternehmens umfassen Baggerlader, Radlader, Kettendozer, Bagger jeglicher Größenordnung, Motorgrader und Rohrverleger sowie Baumaschinen für den Untertagebau und die Straßenbau- und Forstindustrie. Daneben verkauft Caterpillar auch Einzelkomponenten und Elektronikzubehör zu den eigenen Produkten. Die Maschinen werden weltweit gefertigt und über ein dichtes Netz an internationalen Niederlassungen vertrieben. Um die entsprechenden Finanzierungs- und Versicherungslösungen kümmert sich Cat Financial. (24.11.2017/ac/a/n)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
146,69 $ 146,28 $ 0,41 $ +0,28% 16.12./02:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
US1491231015 850598 149,05 $ 90,34 $
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:138.01
Kursziel:152 - 0
Kursziel (alt):122 - 0
Kursziel Einheit:USD - US-Dollar
KGV:21,6
Analysten: Volker Stoll
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
125,535 € +1,32%  15.12.17
Stuttgart 124,933 € +1,10%  15.12.17
Frankfurt 125,132 € +0,28%  15.12.17
NYSE 146,69 $ +0,28%  15.12.17
Düsseldorf 124,11 € -0,80%  15.12.17
Hamburg 124,11 € -0,83%  15.12.17
Hannover 124,11 € -0,83%  15.12.17
München 123,51 € -1,24%  15.12.17
Berlin 123,87 € -1,32%  15.12.17
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