CLIQ Digital: Starke Q3-Zahlen und optimales Sentiment im Jahresschlussquartal - Aktienanalyse




30.10.20 11:05
Montega AG

Hamburg (www.aktiencheck.de) - CLIQ Digital-Aktienanalyse von Aktienanalyst Henrik Markmann von der Montega AG:

Henrik Markmann, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der CLIQ Digital AG (ISIN: DE000A0HHJR3, WKN: A0HHJR, Ticker-Symbol: CLIQ) weiterhin zu kaufen.

CLIQ habe erfreuliche Q3-Zahlen veröffentlicht und damit erwartungsgemäß an die starke operative Entwicklung in H1/20 (Umsatz: +67,1%; EBITDA: +246,0%) angeknüpft.

Durch eine unverändert hohe Nachfrage nach den digitalen Entertainmentprodukten von CLIQ seien die Erlöse in Q3/20 erwartungsgemäß stark um +76,8% yoy auf 29,7 Mio. Euro (MONe: 28,0 Mio. Euro) gestiegen. Auf Ergebnisebene habe sich die überproportionale Verbesserung aus H1/20 fortgesetzt. Das EBITDA sei um +136,8% yoy auf 4,5 Mio. Euro (MONe: 4,2 Mio. Euro) gesprungen. Durch einen geringeren Zinsaufwand sei das Nettoergebnis mit +141,7% auf 2,9 Mio. Euro sogar noch etwas stärker gestiegen. Aufgrund des starken operativen Cashflows (9M/20: 10,3 Mio. Euro) hätten sich die liquiden Mittel trotz Dividendenzahlung (1,7 Mio. Euro) auf 3,8 Mio. Euro erhöht.

Zurückzuführen sei die gute operative Entwicklung wie schon in H1/20 primär auf die folgenden Aspekte: Das Marktumfeld dürfte auch in Q3 durch die COVID-19-Pandemie sowie die damit einhergehenden Beschränkungen des öffentlichen Lebens positiv gewesen sein. Zudem führe die Umstellung des Marketings in Verbindung mit der langjährigen Expertise im Direkt- und Performance-Marketing zu einer effizienteren Kundengewinnung (CLIQ-Faktor: 1,65 vs. 1,53 im Vj.). Nicht zuletzt seien auch die Kosten der Zahlungsdienstleister unterproportional gestiegen, was auf der höheren Akzeptanz von Kreditkarten als Zahlungsmittel der Kunden beruhe.

Neben dem anhaltenden Wachstum, das der Analyst auch in Q4/20 durch die genannten Treiber erwarte (Q4/20e: Umsatz +64,7% yoy auf 29,8 Mio. Euro; EBITDA +119,5% yoy auf 4,5 Mio. Euro), sehe er weitere Katalysatoren, die die Wachstumsrate auf einem hohen Niveau halten dürften. Zum einen sollte die Bekanntgabe neuer Content-Deals, z.B. für Warner Bros. und Disney, das Produktangebot attraktiver gestalten und damit auch die Kundenakquise begünstigen. Mit einem solchen Abschluss sei noch in Q4/20 zu rechnen.

Darüber hinaus treibe CLIQ die erfolgreiche Umstellung des Marketings ab FY 2021 auch in der Region Europa voran, während die starke operative Entwicklung in 9M/20 primär in der Region Nordamerika erzielt worden sei. Hier habe CLIQ in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres bereits fast vier Mal so hohe Erlöse wie im Gesamtjahr 2019 (9M/20: 35,3 Mio. Euro vs. FY/19: 8,9 Mio. Euro) erreicht. Hintergrund dessen sei ebenjene Veränderung der Marketingkanäle. Angesichts dieser aussichtsreichen Katalysatoren sowie des optimalen Sentiments habe der Analyst seine operativen Prognosen für FY 2020 nochmals leicht angehoben und halte die bestätigte Guidance (Umsatz mind. 100 Mio. Euro; EBITDA mind. 13 Mio. Euro) für zu konservativ. Auch seine Wachstumsprognose (CAGR) 2020-2023e von 12,1% betrachte er als defensiv. Seine EPS-Schätzungen hätten sich hingegen infolge höherer Minorities etwas reduziert.

CLIQ habe starke Q3-Zahlen veröffentlicht. Insbesondere aufgrund der hohen Wachstumsdynamik halte der Analyst das Bewertungsniveau der Aktie auch nach der erfreulichen Kursentwicklung im laufenden Jahr (YTD: +407,1%) mit einem KGV 2020e von 12,5x sowie einer FCF-Yield 2020e von 8,6% nach wie vor für attraktiv.

Henrik Markmann, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt das Kursziel von 23,00 Euro sowie seine Kaufempfehlung für die CLIQ Digital-Aktie. (Analyse vom 29.10.2020)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze CLIQ Digital-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs CLIQ Digital-Aktie:
15,70 EUR +1,29% (30.10.2020, 11:11)

Xetra-Aktienkurs CLIQ Digital-Aktie:
15,90 EUR +3,92% (30.10.2020, 10:53)

ISIN CLIQ Digital-Aktie:
DE000A0HHJR3

WKN CLIQ Digital-Aktie:
A0HHJR

Ticker-Symbol CLIQ Digital-Aktie:
CLIQ

Kurzprofil CLIQ Digital AG:

CLIQ Digital (ISIN: DE000A0HHJR3, WKN: A0HHJR, Ticker-Symbol: CLIQ) (www.cliqdigital.com) ist ein führendes Direktmarketing- und Vertriebsunternehmen für digitale Produkte mit einer eigenen globalen Zahlungs- und Distributionsplattform. Das Kerngeschäft der Unternehmensgruppe ist die Direktvermarktung seiner digitalen Entertainment-Produkte an Endverbraucher über Mobile- und Online-Marketingkanäle. CLIQ Digital ist ein wertvoller strategischer Geschäftspartner für Netzwerke, Content-Inhaber, Publisher und Werbetreibende. Die Gruppe mit Sitz in Düsseldorf beschäftigt mehr als 100 Mitarbeiter. Die Aktien der CLIQ Digital AG notieren im Scale 30 Segment der Frankfurter Wertpapierbörse. (30.10.2020/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.







 
 
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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0HHJR3 A0HHJR 27,00 € 2,10 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:14.4
Kursziel:23 - 0
Kursziel (alt):23 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:12,5
Umsatz-Schätzung:2020106.7
 2021124.3
 2022139.2
Analysten: Henrik Markmann
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
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