Kolumnist: S. Feuerstein

Adobe im Kaufbereich




07.01.21 09:00
S. Feuerstein

Adobe Long: 65 Prozent Chance

von Harald Zwick - 07.01.2021, 08:30 Uhr


Die Marktteilnehmer gehen davon aus, dass Adobe das Kunststück solider Gewinnsteigerungen auch in der Zukunft zuwege bringen wird und handeln das Papier zu durchschnittlichen KGVs in der Höhe von 50. Aktuell ist der Wert zwar in den unteren Bereich der Seitwärtsrange gerutscht, sollte aber auf dieser Basis zumindest wieder an die obere Begrenzung gelangen und eine Long Strategie rechtfertigen.


Adobe, bekannt durch Software wie Photoshop oder dem Softwareuniversum rund um die Erstellung und Verwaltung von PDFs, entwickelt sein Auftreten am Markt kontinuierlich weiter. Ausgehend vom bekannten Grafik Tool Photoshop erweitert und ergänzt Adobe das Angebot um die so genannte Creative Cloud. Diese Cloud-Lösung bietet dem Kunden eine Sammlung von über 20 Desktop-und mobilen Apps und Diensten an, um Fotos zu bearbeiten, Objekte zu designen, mit Videos zu arbeiten und Weblösungen zu erstellen. Darüber hinaus werden Werkzeuge angeboten, um Kreativteams trotz Fernarbeit global zu vernetzen und eine professionelle Zusammenarbeit zu ermöglichen. Diese Anstrengungen werden auch belohnt und bescheren den Aktionären kontinuierliches Wachstum. Im Jahresvergleich konnte der Umsatz für das Finanzjahr 2020 um 15 Prozent auf 12,868 Milliarden US-Dollar gesteigert werden.
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Langfristig betrachtet konnten die Aktionäre von Adobe sehr viel Freude mit der Aktie haben, nachdem der Kurs seit Mitte 2011 einen übergeordneten Aufwärtstrend ausgebildet hat. Bis ins Jahr 2017 entspricht der Kursanstieg 33% pro Jahr. Danach erreichte der Wert bis März 2020 66 % pro Jahr, nur um nach dem Corona-Sell-Off annualisierte 207 % zu steigen. Der Gewinn pro Aktie konnte über den Betrachtungszeitraum auch anwachsen, sodass über die Jahre ein durchschnittliches KGV von 50 gezahlt wurde. Bei aktuellem Kurs wird für das Finanzjahr 22/23 ein erwartetes KGV von 41 ausgewiesen. Seit Anfang September 2020 hat der Kurs eine Seitwärtsrange ausgebildet und befindet sich aktuell in deren unteren Bereich. Stabilisiert sich die aktuelle politische Lage in den USA, sollte dies auch wieder dem Aktienmarkt zugutekommen und auch Adobe zumindest in Richtung Obergrenze der Range bei 503,33 US-Dollar befördern.


Adobe (Tageschart in US-Dollar) Tendenz:
(Quelle: www.tradesignalonline.com)
Wichtige Chartmarken
Widerstände: 503,33 // 538,31 US-Dollar
Unterstützungen: 463,18 // 425,26 US-Dollar
Fazit

Adobe hat es geschafft, über eine Dekade beeindruckende Gewinnsteigerungen zu erzielen. Die Marktteilnehmer gehen davon aus, dass der Softwareriese dieses Kunststück auch in der Zukunft zuwege bringen wird und handeln den Konzern zu durchschnittlichen KGVs in der Höhe von 50.
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Der Open End Turbo Long (WKN KB3RK2) ermöglicht es dem Investor, mit einem Hebel von 5,7 von einem steigenden Kurs der Aktie von Adobe zu profitieren. Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt 80,17 US-Dollar (17 Prozent). Der Einstieg in diese Strategie bietet sich unter der Beachtung eines Stoppkurses bei 438,90 US-Dollar an. Beim Open End Turbo Long ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 4,47 Euro. Das Ziel könnte bei 519,65 US-Dollar liegen (11,03 Euro beim Derivat). Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Idee beträgt 1,9 zu 1.


Strategie für steigende Kurse
WKN: KB3RK2
Typ: Open End Turbo Long
akt. Kurs: 6,69 - 6,70 Euro
Emittent: Citigroup
Basispreis: 386,08 US-Dollar
Basiswert: Adobe Inc.
KO-Schwelle: 386,08 US-Dollar
akt. Kurs Basiswert: 466,25 US-Dollar
Laufzeit: Open End
Kursziel: 11,03 Euro
Hebel: 5,7
Kurschance: + 65 Prozent
Quelle: Citigroup


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Werte im Artikel
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