Adler Group: Liquidität durch Anleiheemission und Vollzug von Veräußerungen - Aktienanalyse




11.01.21 14:46
FMR Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Adler Group-Aktienanalyse von FMR Research:

Mariya Lazarova, Aktienanalystin von FMR Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Adler Group S.A. (ISIN: LU1250154413, WKN: A14U78, Ticker-Symbol: ADJ, Nasdaq OTC-Symbol: ADPPF).

Emission von Anleihe: Am Freitag, den 08.01.21, habe Adler Group bekannt gegeben, dass sie erfolgreich eine Anleihe über 1,5 Mrd. Euro in zwei Tranchen platziert habe: eine über 700 Mio. Euro mit einer 5-jährigen Laufzeit (fällig im Januar 2026) und einem festen Kupon von 1,875% sowie eine weitere über 800 Mio. Euro mit einer 8-jährigen Laufzeit (fällig im Januar 2029) und einem festen Kupon von 2,25%. Die Anleihe sei Senior Unsecured und sei von S&P mit BB+ bewertet worden. Wie Adler Group weiter mitteile, habe sich das gesamte Orderbuch auf 4,0 Mrd. Euro belaufen und es hätten sich mehr als 200 Investoren beteiligt. Der Erlös solle für die Rückzahlung von Schulden und die Verlängerung der Laufzeit verwendet werden. Lazarova glaube, dass das Unternehmen auf diese Weise seinen gewichteten durchschnittlichen Fremdkapitalkostensatz (Q3/20: 3,20%) senken werde und sein Wachstum in die gewünschte Richtung ermöglichen könne.

Abschluss von bedeutenden Veräußerungen: Am Donnerstag, den 07.01.2021, sei mitgeteilt worden, dass Consus die Veräußerung seiner 24 nicht-strategischen Projekte, deren Verkauf im Mai 2020 angekündigt worden sei, erfolgreich abgeschlossen habe. Zusammen mit dem Erlös, den Adler Real Estate aus dem im September 2020 angekündigten Verkauf der 5.064 Einheiten erzielt habe, seien der Gruppe rund 850 Mio. Euro zugeflossen. Wie in den früheren Studien der Analystin erwähnt, sei sie davon überzeugt, dass diese Verkäufe für das Unternehmen von Vorteil seien, da es sein Portfolio durch die Konzentration auf profitablere Objekte optimiere. Diese Verkäufe würden auch zur Reduzierung des Netto-LTV beitragen und somit nicht nur die KPIs des Portfolios, sondern auch die Kreditstruktur des Unternehmens verbessern.

Nach wie vor sei Lazarova überzeugt, dass Adler Group über ein erhebliches Wachstumspotenzial verfüge, und sie glaube, dass das verbesserte Portfolio (und dessen KPIs) sowie die verbesserte Kreditstruktur durch die Refinanzierung der teureren Schulden Stabilität für die kommenden Jahre schaffen würden.

Daher bestätigt Mariya Lazarova, Aktienanalystin von FMR Research, ihre "kaufen"-Empfehlung mit einem Kursziel von 31,00 Euro. (Analyse vom 11.01.2021)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:

Disclosures

a) Weder die FMR Frankfurt Main Research AG noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen noch eine bei der Erstellung mitwirkende Person
(i.) sind am Grundkapital des Emittenten mit mindestens 5 Prozent beteiligt;
(ii.) waren innerhalb der vorangegangenen zwölf Monate an der Führung eines Konsortiums beteiligt, das Finanzinstrumente des Emittenten im Wege eines öffentlichen Angebots emittierte;
(iii.) betreuen Finanzinstrumente des Emittenten an einem Markt durch das Einstellen von Kauf- oder Verkaufsaufträgen;
(iv.) haben innerhalb der vorangegangenen zwölf Monate mit Emittenten, die selbst oder deren Finanzinstrumente Gegenstand der Finanzanalyse sind, eine Vereinbarung über Dienstleistungen im Zusammenhang mit Investmentbanking-Geschäften geschlossen oder eine Leistung oder ein Leistungsversprechen aus einer solchen Vereinbarung erhalten;
(v.) sind im Besitz einer Nettoverkaufs- oder -kaufposition, die die Schwelle von 0,5% des gesamten emittierten Aktienkapitals des Emittenten überschreitet;
(vi.) haben mit dem Emittenten eine Vereinbarung über die Erstellung von Anlageempfehlungen getroffen.
(vii.) hat sonstige bedeutende Interessen in Bezug auf das analysierte Unternehmen, wie z.B. die Ausübung von Mandanten beim analysierten Unternehmen.

Mögliche Interessenkonflikte bei der "Adler Group S.A.": Keine vorhanden.

Börsenplätze Adler Group-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Adler Group-Aktie:
26,72 EUR -1,40% (11.01.2021, 14:09)

XETRA-Aktienkurs Adler Group-Aktie:
26,78 EUR -0,89% (11.01.2021, 14:20)

ISIN Adler Group-Aktie:
LU1250154413

WKN Adler Group-Aktie:
A14U78

Ticker-Symbol Adler Group-Aktie:
ADJ

Nasdaq OTC-Ticker-Symbol:
ADPPF

Kurzprofil Adler Group S.A.:

Adler Group S.A. (ISIN: LU1250154413, WKN: A14U78, Ticker-Symbol: ADJ, Nasdaq OTC-Symbol: ADPPF) ist ein auf den Erwerb und die Verwaltung renditeträchtiger Mehrfamilienhäuser fokussiertes Unternehmen mit einem Immobilienbestand von rund 73.500 Wohnungen sowie 2.500 Gewerbeeinheiten. Adler Group S.A. übernimmt neben der Verantwortung für den Zustand seiner Wohnungen und Gebäude auch Verantwortung für die Mieter, eigene Mitarbeiter und das nachbarschaftliche Umfeld. Das Portfolio von Adler Group S.A. und seiner Tochtergesellschaften befindet sich in oder am Rande wichtiger städtischer Gebiete in Nord-, Ost- und Westdeutschland, wie Berlin.

Mit der Akquisition der Consus Real Estate AG bietet Adler Group S.A. zudem eine integrierte deutsche Wohnplattform mit einer einzigartigen Build-to-hold-Pipeline sowie eine erfahrene Entwicklungsplattform für zukünftiges Wachstum. (11.01.2021/ac/a/nw)







 
Finanztrends Video zu Adler Group S.A.


 
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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU1250154413 A14U78 31,54 € 13,00 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:27.02
Kursziel:31 - 0
Kursziel (alt):31 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
Analysten: Mariya Lazarova
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Hannover 25,62 € -2,21%  08:10
Berlin 25,50 € -3,41%  08:04
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