Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen den Einstieg in die CeWe Color-Aktie (ISIN DE0005403901 / WKN 540390) mit Limit bei 24,90 EUR.
Der größte Fotoentwickler habe die Krise hinter sich gelassen. In den letzten Jahren sei er wegen des verschlafenen Trendwechsels von der analogen zur digitalen Fotagrafie arg ins Schlingern gekommen. Unterdessen sei es aber gelungen, aus der Not eine Tugend zu machen: Mit Fotobüchern, individuellen Grußkarten und Kalendern verdiene das Unternehmen gutes Geld und sei in diesem Bereich eine der Branchengrößen.
Aufgrund eines Rekord-Schlussquartals habe im Jahre 2009 das Betriebsergebnis um 51% auf 18,7 Mio. EUR erhöht werden können. Der Nettogewinn habe hingegen wegen Restrukturierungskosten in Frankreich bei 6,7 Mio. EUR verharrt. In diesem Geschäftsjahr falle dieser Bremseffekt jedoch weg: Im Jahre 2010 solle das Nachsteuerergebnis auf 12 bis 15 Mio. EUR verdoppelt werden, während der wechselkursbereinigte Umsatz von 410 auf 420 bis 430 Mio. EUR ansteigen solle. Auch das EPS solle sich verdoppeln.
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Die positive Prognose sei an der Börse selbstverständlich nicht ohne Folgen geblieben. Dennoch sei der Titel trotz des jüngsten Kursanstiegs nach wie vor günstig: Wenn das EPS wirklich auf 1,82 EUR verdoppelt werden könne, läge das KGV bei moderaten 14.
Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen den Einstieg in die CeWe Color-Aktie mit Limit bei 24,90 EUR. Das Stop-loss-Limit sollte bei 21,20 EUR platziert werden. Das Kursziel sehe man bei 33 Euro. (Ausgabe 8 vom 27.02.2010) (01.03.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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