Paris (aktiencheck.de AG) - Roderick Bridge, Gael de-Bray und Colin Campbell, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von MAN (ISIN DE0005937007 / WKN 593700) mit "hold" ein.
Der operative Gewinn von 276 Mio. EUR habe im zweiten Quartal um 16% über der Konsensschätzung gelegen, jedoch einen einmaligen Beitrag in Höhe von 40 Mio. EUR durch den Verkauf von Technologie an das MAN-Joint Venture mit Sinotruk beinhaltet. Die Qualität des Gewinnes in der Sparte Power Engineering erscheine fragwürdig, da der Bereich Power Plant einen Verlust von 85 Mio. EUR generiert habe. Gleichzeitig habe die Marge im Bereich Engine and Marine Systems von 19,0% im Vorquartal auf nun 33,6% zugenommen.
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Das Management habe vor Margendruck in der Sparte Power Plant gewarnt, sehe die Marge im zweiten Halbjahr jedoch weiterhin im zweistelligen Bereich. Die Analysten der Société Générale hätten die EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 von 3,40 EUR auf 3,87 EUR und von 4,49 EUR auf 4,71 EUR angehoben. Auf dieser Basis werde die BASF-Aktie bei einem KGV von 18,9 und 15,5 gehandelt. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 75,00 EUR bestätigt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von MAN "hold". (Analyse vom 30.07.10) (30.07.2010/ac/a/d) Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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