München (aktiencheck.de AG) - Christian Obst, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie der RATIONAL AG (ISIN DE0007010803 / WKN 701080) weiterhin mit "buy" ein.
Die RATIONAL AG habe die Erwartungen der UniCredit Research-Analysten bezüglich des Umsatzes im ersten Quartal deutlich verfehlt. Dies sei auf die hohe Vergleichsbasis des Vorquartals nach Großaufträgen in Asien zurückzuführen. Um diese Verträge bereinigt sei der Umsatz in Asien weiter gestiegen. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten biete das US-amerikanische Geschäft weiterhin das größte Wachstumspotenzial. Vermutlich habe das Unternehmen die Probleme gelöst, welche das Wachstum in dieser Region in den vergangenen Jahren beeinträchtigt hätten.
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Das EBIT sei aufgrund von Kostensenkungsmaßnahmen von 15,2 Mio. EUR auf nun 16,8 Mio. EUR gesteigert worden. Der Free Cash Flow habe von 1,3 Mio. EUR auf 8,9 Mio. EUR zugenommen. Diese starke Performance dürfte die Aussichten für eine Sonderdividende im kommenden Jahr verbessern und das Abwärtspotenzial der Unternehmensaktie begrenzen. Die EPS-Prognose von UniCredit Research für 2010 und 2011 werde von 6,56 EUR auf 6,17 EUR (KGV: 18,5) und von 7,16 EUR auf 6,77 EUR gesenkt (KGV: 16,8). Das Kursziel der RATIONAL AG-Aktie werde von 140,00 EUR auf 135,00 EUR zurückgenommen.
Die Analysten von UniCredit Research halten an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein der RATIONAL AG fest. (Analyse vom 12.05.10) (12.05.2010/ac/a/d) Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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