Die Analysten von AC Research senken ihr Votum für die Aktien von Schering (ISIN DE0007172009 / WKN 717200) von vorher "akkumulieren" auf jetzt "halten".
Die Geschäftsleitung habe am heutigen Morgen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2003 veröffentlicht.
Demnach habe die Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatzrückgang von 4% auf 4,828 Milliarden Euro hinnehmen müssen. Das Betriebsergebnis habe mit 686 Millionen Euro 7% unter dem Vorjahresniveau gelegen. Die EBIT-Marge habe sich damit auf im Branchenvergleich relativ magere 14,2% belaufen. Der Konzerngewinn habe sich schließlich von 867 Millionen Euro auf 443 Millionen Euro oder 2,28 Euro je Aktie annähernd halbiert.
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Bei Betrachtung der wichtigsten Medikamente habe Anti-Baby-Pille Yasmin mit einem Umsatzwachstum von 115% auf 290 Millionen Euro positiv in Erscheinung treten können. Dagegen verliere mit Betaferon der wichtigste Umsatzträger des Unternehmens an Fahrt. So habe mit dem Medikament gegen Multiple Sklerose nur ein Umsatzwachstum von 8% auf 770 Millionen Euro erzielt werden können. Gleichzeitig könne das Medikament Antegren von Biogen IDEC möglicherweise bereits im kommenden Jahr die Marktzulassung erhalten. Damit würde sich die Anzahl der Konkurrenzprodukte für Betaferon auf vier erhöhen.
Des weiteren habe die Gesellschaft ihren Geschäftsausblick für das laufende Geschäftsjahr bestätigt. So rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatzwachstum in lokalen Währungen im einstelligen Prozentbereich. Gleichzeitig solle das Betriebsergebnis über 620 Millionen Euro liegen. Der Gewinn je Aktie werde voraussichtlich bei 1,97 Euro liegen. In diesem Ergebnis sei der geplante Aktienrückkauf in Höhe von ca. 2% des Grundkapitals berücksichtigt.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 40,65 Euro erreiche das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von rund 7,9 Milliarden Euro. Die veröffentlichten Zahlen hätten leicht unter den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Für Schering sei es nun wichtig, die Restrukturierungen voranzutreiben. Einzelheiten hierzu wolle das Management allerdings erst bis zum Sommer bekannt geben. Bis dahin sehe man aufgrund des verhaltenen Ausblicks auf das laufende Geschäftsjahr kaum Aufwertungspotential für die Aktie.
Die Analysten von AC Research senken ihr Rating für die Aktien der Schering AG von vorher "akkumulieren" auf jetzt "halten".
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