adidas hat ambitionierte Margenziele (Barclays Capital) | Analysen

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adidas hat ambitionierte Margenziele

19.01.12 16:29
Barclays Capital

London (aktiencheck.de AG) - Julian Easthope, Analyst von Barclays Capital, stuft die Aktie von adidas von "underweight" auf "equal weight" hoch.

Im ersten Jahr des Business-Plans "Route 2015" habe adidas umsatzseitig großartige Fortschritte erzielt. Im Hinblick auf die Profitabilität habe das Unternehmen aber nur begrenzte Erfolge feiern können

Der Plan, bis 2015 eine Marge von 11% zu erwirtschaften, scheine daher eine Herausforderung zu sein. Wenn adidas die Zielsetzung allerdings erreiche, könnten Aktienkurse von 70 EUR gerechtfertigt sein.

Das Bewertungsmodell berücksichtige ein Basisszenario mit einer operativen Marge von 10%. Das Kursziel werde von 50,00 auf 60,00 EUR heraufgesetzt. Mit einem 2012er KGV von 16 würde sich die Bewertung des Titels damit über dem oberen Ende der langfristigen Spanne von 10 bis 14 befinden.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Barclays Capital die Aktie von adidas nunmehr mit dem Votum "equal weight". (Analyse vom 18.01.12) (19.01.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.