Tognum Q3 2011-Zahlen überzeugen, EBIT-Prognose erhöht (Independent Research) | Analysen

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Tognum Q3 2011-Zahlen überzeugen, EBIT-Prognose erhöht

09.11.11 09:07
Independent Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie von Tognum von "halten" auf "verkaufen" herab.

Die von Tognum für das dritte Quartal 2011 vorgelegten Zahlen seien überzeugend ausgefallen. Dabei habe die anhaltend hohe Umsatzdynamik positiv überrascht. Die Prognose für die EBIT-Marge habe das Unternehmen von 10% auf 11% angehoben. Beim Umsatz strebe man weiterhin einen Wert von rund 2,9 Mrd. Euro an.

Bei einer gleich bleibenden Umsatzprognose hätten die Analysten ihre Ergebnisschätzungen für das bereinigte EBIT um 7,5% und für das EpS um 7,2% erhöht.

Im Zuge des Übernahmeangebots und des hohen Anteils der angedienten Aktien von rund 98% habe sich der Kurs in den vergangenen Monaten seitwärts entwickelt. Der Handlungsspielraum für die freien Aktionäre werde sich durch den sehr geringen Streubesitz weiter verkleinern.

Daher raten die Analysten von Independent Research, das verlängerte Angebot (bis 10.11.2011) anzunehmen und stufen die Aktie von Tognum bei einem unveränderten Kursziel von 26,00 Euro von "halten" auf "verkaufen" herab. (Analyse vom 08.11.2011) (09.11.2011/ac/a/nw)