Swiss Prime Site hält weiterhin Ausschau nach Akquisitionsmöglichkeiten
22.03.11 12:20
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Swiss Prime Site in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "hold" ein.
Auf Basis der veröffentlichten Ergebnisse für das GJ 2010 hätten die Analysten die Ertragsprognosen angepasst. Gemäß dem CFO würden sich Sonderfaktoren (Steuern, Anpassung eigener Liegenschaftswerte) auf CHF 0,60 je Aktie belaufen, wodurch das EPS nach Bewertungsanpassungen auf von CHF 3,17 auf CHF 3,76 je Aktie steige.
Die Analysten hätten ihre Prognose der Personalkosten gesenkt und die Schätzung der Mieteinnahmen sowie den Einzelhandelsumsatz von Jelmoli erhöht. Darüber hinaus hätten sie die Schätzung der Neubewertungsgewinne im GJ 2011 geringfügig heraufgesetzt (von CHF 17 Mio. auf CHF 33 Mio.). Wie die Vergleichsunternehmen halte Swiss Prime Site weiterhin nach Akquisitionsmöglichkeiten Ausschau und strebe für das GJ 2011 den Erwerb von Immobilien im Wert von CHF 300 bis 350 Mio. an. Bei den Desinvestitionen nach der Übernahme von Jelmoli habe Swiss Prime Site den ursprünglichen Plan eines Umfangs von CHF 1 bis 1,5 Mrd. im Verlauf von fünf Jahren heruntergeschraubt (CHF 550 bis 600 Mio. für die GJ 2009/10/11E).
Man erhöhe die EPS-Schätzungen für das GJ 2011 einschließlich Neubewertungen um 7% (von CHF 3,73 auf CHF 4,01) und ohne Neubewertungen um 6,5% (von CHF 3,23 auf CHF 3,52) je Aktie. Für das GJ 2012 sinke das EPS einschließlich Neubewertungen um 6% auf CHF 3,83, während es ohne Neubewertungen um 6% auf CHF 3,63 steige.
Die Analysten von Vontobel Research lassen ihr Kursziel von CHF 68 unverändert und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Aktie von Swiss Prime Site. (Analyse vom 22.03.2011) (22.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Auf Basis der veröffentlichten Ergebnisse für das GJ 2010 hätten die Analysten die Ertragsprognosen angepasst. Gemäß dem CFO würden sich Sonderfaktoren (Steuern, Anpassung eigener Liegenschaftswerte) auf CHF 0,60 je Aktie belaufen, wodurch das EPS nach Bewertungsanpassungen auf von CHF 3,17 auf CHF 3,76 je Aktie steige.
Man erhöhe die EPS-Schätzungen für das GJ 2011 einschließlich Neubewertungen um 7% (von CHF 3,73 auf CHF 4,01) und ohne Neubewertungen um 6,5% (von CHF 3,23 auf CHF 3,52) je Aktie. Für das GJ 2012 sinke das EPS einschließlich Neubewertungen um 6% auf CHF 3,83, während es ohne Neubewertungen um 6% auf CHF 3,63 steige.
Die Analysten von Vontobel Research lassen ihr Kursziel von CHF 68 unverändert und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Aktie von Swiss Prime Site. (Analyse vom 22.03.2011) (22.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 62,45 € | 62,45 € | - € | 0,00% | 25.05./11:32 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| CH0008038389 | 927016 | 65,42 € | 53,27 € | |
Metadaten
| Ratingstufe: | halten |
| Ratingentwicklung: | reiterated |
| Kurs: | 69.8 |
| Kursziel: | 68 - 0 |
| Kursziel (alt): | 68 - 0 |
| Kursziel Einheit: | CHF - Schweizer Franken |
| KGV: | 17,4 |
| Analysten: | Herr Stefan Schürmann |
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