Paris (aktiencheck.de AG) - Abhishek Shukla und Alain William, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von Randgold (ISIN GB00B01C3S32/ WKN A0B5ZS) in einer Ersteinschätzung mit "sell".
Nach Ansicht der Société Générale-Analysten sehe sich Randgold einer Vielzahl operativer, politischer, fiskalischer und makroökonomischer Herausforderungen gegenüber. Der Übergang der Loulo-Mine vom Tagebau zum Untertagebau gestalte sich schwieriger als erwartet. Die Mine trage rund zwei Drittel zur Produktion bei. Darüber hinaus seien die Einheitenkosten seit 2007 um rund 90% gestiegen. Künftig sei mit einem Anstieg der Steuerrate zu rechnen, da die Steuerbefreiung für Loulo im November 2010 ausgelaufen sei. Die Steuerrate sehe man in diesem Jahr bei 29%, nach 16,9% im vergangenen Jahr.
Die Aktie von Randgold sei innerhalb des Sektors der von den Société Générale-Analysten am negativsten beurteilte Titel. Auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 3,78 USD und 4,73 USD werde die Randgold-Aktie bei einem KGV von 20,2 bzw. 16,1 gehandelt. Das 12-Monats-Kursziel sehe man bei 34,00 GBP.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Randgold "sell". (Analyse vom 30.03.11) (30.03.2011/ac/a/a)
Nach Ansicht der Société Générale-Analysten sehe sich Randgold einer Vielzahl operativer, politischer, fiskalischer und makroökonomischer Herausforderungen gegenüber. Der Übergang der Loulo-Mine vom Tagebau zum Untertagebau gestalte sich schwieriger als erwartet. Die Mine trage rund zwei Drittel zur Produktion bei. Darüber hinaus seien die Einheitenkosten seit 2007 um rund 90% gestiegen. Künftig sei mit einem Anstieg der Steuerrate zu rechnen, da die Steuerbefreiung für Loulo im November 2010 ausgelaufen sei. Die Steuerrate sehe man in diesem Jahr bei 29%, nach 16,9% im vergangenen Jahr.
Die Aktie von Randgold sei innerhalb des Sektors der von den Société Générale-Analysten am negativsten beurteilte Titel. Auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 3,78 USD und 4,73 USD werde die Randgold-Aktie bei einem KGV von 20,2 bzw. 16,1 gehandelt. Das 12-Monats-Kursziel sehe man bei 34,00 GBP.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Randgold "sell". (Analyse vom 30.03.11) (30.03.2011/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 30.03.2011. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.