Mobimo H1/2011-Ergebnisse entsprechen Erwartungen
25.08.11 12:09
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Mobimo in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "hold" ein.
Mobimo weise einen Reingewinn ohne Neubewertungen von CHF 22,0 Mio. aus und liege damit unter der Analysten-Schätzung (Vontobel Research-Erwartung: CHF 25 Mio.). In dieser Zahl enthalten sei ein Steuergewinn von CHF 5,5 Mio. (Vontobel Research-Erwartung: CHF 7,0 Mio.). Der NAV liege mit CHF 188,3 je Aktie ebenfalls unter ihrer Schätzung (Vontobel Research-Erwartung: CHF 197,2 Mio.), da sie fälschlicherweise die Dividendenausschüttung von CHF 9,0 in H2/2011 mit eingerechnet hätten.
Die Neubewertungsgewinne würden CHF 16,6 Mio. betragen (und seien damit hinter der optimistischen Analysten-Schätzung von CHF 28,6 Mio. zurückgeblieben). Nur CHF 1,2 Mio. würden auf Anpassungen des Diskontierungssatzes zurückgehen. Die Leerstandsquote sei auf erfreuliche 4,4% gesunken und liege damit unter der Analysten-Schätzung (Vontobel Research-Erwartung: 5,0%). Das EBIT habe unverändert CHF 35,8 Mio. betragen und damit fast der Analysten-Schätzung von CHF 36,0 Mio. entsprochen. Damit entspreche das zugrundeliegende Ergebnis den Erwartungen. Mobimo sei bei seinem Ausblick weiter optimistisch und erwarte, dass das Ergebnis von GJ 2011 erneut eine Dividendenausschüttung von CHF 9,0 je Aktie wie im Vorjahr erlaube.
In H1/2011 sei Mobimo ein einmaliger Steuergewinn in Höhe von CHF 5,5 Mio. zugute gekommen. Mit einem Cash-EPS von CHF 4,29 je Aktie erscheine eine Ausschüttung von CHF 9,0 je Aktie für GJ 2011 jedoch erreichbar. Die Projekt-Pipeline sei noch immer vie versprechend.
Da die Mobimo-Aktie mit einem Aufschlag von 12% auf den NAV gehandelt wird, halten die Analysten von Vontobel Research an ihrem "hold"-Rating und ihrem Kursziel von CHF 210 fest. (Analyse vom 25.08.2011) (25.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Mobimo weise einen Reingewinn ohne Neubewertungen von CHF 22,0 Mio. aus und liege damit unter der Analysten-Schätzung (Vontobel Research-Erwartung: CHF 25 Mio.). In dieser Zahl enthalten sei ein Steuergewinn von CHF 5,5 Mio. (Vontobel Research-Erwartung: CHF 7,0 Mio.). Der NAV liege mit CHF 188,3 je Aktie ebenfalls unter ihrer Schätzung (Vontobel Research-Erwartung: CHF 197,2 Mio.), da sie fälschlicherweise die Dividendenausschüttung von CHF 9,0 in H2/2011 mit eingerechnet hätten.
In H1/2011 sei Mobimo ein einmaliger Steuergewinn in Höhe von CHF 5,5 Mio. zugute gekommen. Mit einem Cash-EPS von CHF 4,29 je Aktie erscheine eine Ausschüttung von CHF 9,0 je Aktie für GJ 2011 jedoch erreichbar. Die Projekt-Pipeline sei noch immer vie versprechend.
Da die Mobimo-Aktie mit einem Aufschlag von 12% auf den NAV gehandelt wird, halten die Analysten von Vontobel Research an ihrem "hold"-Rating und ihrem Kursziel von CHF 210 fest. (Analyse vom 25.08.2011) (25.08.2011/ac/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 182,66 € | 183,01 € | -0,35 € | -0,20% | 24.05./19:44 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| CH0011108872 | 930290 | 198,87 € | 161,80 € | |
Metadaten
| Rating: | hold |
| Ratingstufe: | halten |
| Ratingentwicklung: | reiterated |
| Kurs: | 213 |
| Kursziel: | 210 - 0 |
| Kursziel (alt): | 210 - 0 |
| Kursziel Einheit: | CHF - Schweizer Franken |
| Kursziel Horizont: | 12 Monate |
| KGV: | 18,6 |
| Analysten: | Herr Stefan Schürmann |
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