LANXESS Performance Polymers bleibt Treiber (Bankhaus Lampe) | Analysen

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LANXESS Performance Polymers bleibt Treiber

22.02.12 14:22
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von LANXESS weiterhin mit "kaufen" ein.

LANXESS habe für 2011 eine Steigerung des EBITDApre um etwa 20% auf 1,1 Mrd. EUR in Aussicht gestellt. Die Analysten würden davon ausgehen, dass dieses Ziel trotz einer Sonderbelastung in Höhe von 35 Mio. EUR in Q4 im Zusammenhang mit der Abwertung von Lagerbeständen (insbesondere Butadien) übertroffen worden sei.

Performacne Polymers sollte dank der Übernahme von DSM Elastomers von einem guten Umfeld für EPDM-Kautschuk profitiert haben. Ohne die Belastung durch die oben erwähnte Sonderabschreibung dürfte das EBITDApre bei etwa 160 Mio. EUR gelegen haben.

Advanced Intermediates dürfte von einem günstigen Marktumfeld für Agrochemikalien profitiert haben, während Chemikalien für die Bau-, Pigment-, Farbstoff- und Lackindustrie angesichts der Finanzkrise in Europa gelitten haben sollten. Insgesamt würden die Analysten hier erwarten, dass die belastenden Faktoren überwogen hätten.

Bei Performance Chemicals dürfte sich die Saisonalität der Bauindustrie ebenso bemerkbar gemacht haben wie die Notwendigkeit zur Konsolidierung der Staatshaushalte (weniger Infrastrukturprojekte). Bei Leather würden die Analysten davon ausgehen, dass die Probleme (fehlende Einsatzstoffe infolge von Anlagenstillständen bei einem Zulieferer) noch nicht behoben seien.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass LANXESS bei Vorlage der Zahlen am 22. März einen zuversichtlichen qualitativen Ausblick geben werde. Der Preis für Butadien sei seit Jahresbeginn wieder deutlich gestiegen und eröffne Preissetzungsspielräume.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die LANXESS-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 64 EUR. (Analyse vom 22.02.2012) (22.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.