Intershop Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2010 leicht über Erwartungen
03.03.11 12:29
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Intershop-Aktie in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Intershop weise Mieteinnahmen von CHF 84,5 Mio. aus, das sei etwas weniger als 2009 und gleichzeitig etwas mehr als der Schätzwert der Analysten von CHF 83,7 Mio. Das EBIT liege mit CHF 90,5 Mio. ebenfalls etwas über ihrer Prognose (CHF 86,4 Mio.) und habe von dem Immobilienverkaufserlös von CHF 18 Mio. profitiert (Vontobel Research-Erwartungen: CHF 15 Mio.). Mit CHF 57,6 Mio. habe auch der Reingewinn die Analystenprognose (CHF 56,3 Mio.) leicht übertroffen.
Die von Intershop vorgelegten Zahlen würden überzeugen und sich vor allem dem Immobilienverkaufserlös von CHF 18 Mio. und der verbesserten Leerstandsrate verdanken. Die Dividende von CHF 20 pro Aktie sei nach wie vor eines der Hauptargumente für ein Halten des Titels (Ausschüttungsquote: 73%). Darüber hinaus habe Intershop eine ausgezeichnete EK-Rendite von 11,1% (10,6% ohne Neubewertungen von CHF 3,7 Mio.) erzielt, das sei noch immer der höchste Wert unter den Schweizer Immobilienunternehmen. Der Ausblick sei positiv im Hinblick auf die Gesamtkonjunktur, bleibe aber ziemlich vorsichtig, was die Gewerbeliegenschaften anbelange.
Mit einem Dividendenertrag von 6,3% sei Intershop nach wie vor eines der attraktivsten Dividendenpapiere im Immobiliensektor und überzeuge sowohl mit solider Bilanz als auch gutem Leistungsausweis.
Angesichts des Aufschlags von 24% gegenüber dem NAV, verglichen mit den 1,1 im Schweizer Immobiliensektor, bleiben die Analysten von Vontobel Research aber bei ihrem "hold"-Rating für die Intershop-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 300 gesehen. (Analyse vom 03.03.2011) (03.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Intershop weise Mieteinnahmen von CHF 84,5 Mio. aus, das sei etwas weniger als 2009 und gleichzeitig etwas mehr als der Schätzwert der Analysten von CHF 83,7 Mio. Das EBIT liege mit CHF 90,5 Mio. ebenfalls etwas über ihrer Prognose (CHF 86,4 Mio.) und habe von dem Immobilienverkaufserlös von CHF 18 Mio. profitiert (Vontobel Research-Erwartungen: CHF 15 Mio.). Mit CHF 57,6 Mio. habe auch der Reingewinn die Analystenprognose (CHF 56,3 Mio.) leicht übertroffen.
Mit einem Dividendenertrag von 6,3% sei Intershop nach wie vor eines der attraktivsten Dividendenpapiere im Immobiliensektor und überzeuge sowohl mit solider Bilanz als auch gutem Leistungsausweis.
Angesichts des Aufschlags von 24% gegenüber dem NAV, verglichen mit den 1,1 im Schweizer Immobiliensektor, bleiben die Analysten von Vontobel Research aber bei ihrem "hold"-Rating für die Intershop-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 300 gesehen. (Analyse vom 03.03.2011) (03.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 271,31 € | 269,94 € | 1,37 € | +0,50% | 24.05./10:01 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| CH0017313948 | A0BK2V | 302,42 € | 243,95 € | |
Metadaten
| Ratingstufe: | halten |
| Ratingentwicklung: | reiterated |
| Kurs: | 316 |
| Kursziel: | 300 - 0 |
| Kursziel Einheit: | CHF - Schweizer Franken |
| KGV: | 15,9 |
| Analysten: | Herr Stefan Schürmann |
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