IMPERA Total Return fundamentale Unterbewertung (Independent Research) | Analysen

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IMPERA Total Return fundamentale Unterbewertung

13.01.12 12:47
Independent Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie von IMPERA Total Return nach wie vor mit "kaufen" ein.

Der von Mountain Super Angel verkaufte 50%-Anteil an IMPERA Total Return sei von Concilium übernommen worden. Damit sei das Unternehmen inzwischen zu 55% an IMPERA Total Return beteiligt. Informationen in Bezug auf die weiteren Planungen des neuen Großaktionärs seien noch nicht bekannt gegeben worden.

Die Geschäftsjahre 2010 und 2011 seien von der Neuausrichtung des Unternehmens geprägt gewesen. IMPERA Total Return habe den Beteiligungsansatz mehrerer Portfoliounternehmen wertberichtigt und zudem das Management um Günther Paul Löw entlassen.

Ihre EpS-Schätzungen für 2011 hätten die Analysten im Hinblick auf den volatilen Kapitalmarkt von 0,04 auf 0,02 Euro verringert. Für 2012 werde hingegen eine Erholung erwartet. Hier würden sie mit einem Gewinn je Aktie von erstmals 0,03 Euro rechnen.

Der Titel sei aufgrund der unternehmens- und kapitalmarktspezifischen Unsicherheiten in den vergangenen Monaten merklich belastet worden. Angesichts des von Concilium bezahlten Übernahmepreises von 1,10 Euro je Anteilschein und dem von den Analysten ermittelten faire NAV von 1,62 Euro könne man eine fundamentale Unterbewertung erkennen.

Eine Kurserholung ist mit der fortschreitenden Neuausrichtung zu erwarten, weswegen die Analysten von Independent Research die Aktie von IMPERA Total Return bei einem von 2,00 auf 1,60 Euro reduzierten Kursziel weiterhin mit "kaufen" einstufen. (Analyse vom 13.01.2012) (13.01.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.