Henkel positive Implikationen durch TESA (ING) | Analysen

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Henkel positive Implikationen durch TESA

25.01.12 16:51
ING

Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Marco Gulpers, Analyst der ING, stuft die Vorzugsaktie von Henkel unverändert mit "buy" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 48,00 EUR.

Beiersdorf habe vorläufige Zahlen für 2011 bekannt gegeben. TESA habe dabei eine besonders starke Entwicklung gezeigt. Das organische Wachstum habe sich auf 7,9% belaufen. Dies sorge für positibe Implikationen für Henkel.

Das Wachstum in der Klebstoff-Sparte werde im vierten Quartal bei 3,5% gesehen. Angesichts der Trends bei TESA könnten sich die Annahmen und auch die Erwartungen des Marktes als zu pessimistisch erweisen.

Im Hinblick auf die EPS-Schätzung für 2011 von 3,07 EUR könnte dies ein zusätzliches Wachstum von 2% bedeuten.

Mit einem 2012er KGV von 12,5 notiere die Aktie weiterhin unter der historischen Multiple von 14. Im Hinblick auf 2012 habe der Markt die Henkel-Ziele bereits aufgegeben. Henkel profitiere zudem von dem relativ großen Engagement in den USA und der dortigen Erholung.

Die Aktie könnte heute wegen der TESA-Daten Kurssteigerungen sehen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der ING die Vorzugsaktie von Henkel weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 25.01.12) (25.01.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
52,60 €	53,776 €	-1,176 €	-2,19%	23.05./22:01

ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
DE0006048432	604843	57,77 €		36,52 €

Rating:	buy
Ratingstufe:	kaufen
Ratingentwicklung:	reiterated
Kurs:	47
Kursziel:	48 - 0
Kursziel (alt):	48 - 0
Kursziel Einheit:	EUR - Euro
Kursziel Horizont:	12 Monate
Analysten:	Herr Marco Gulpers